唐山月报：“金九”已逝 “银十”堪忧

　　富宝资讯9月30日消息：
　　一、本期趋势预判：
　　原料：铁矿石： 本月铁矿石以稳为主，市场成交量偏少，商家操作积极性不高，在当前行情低迷情况下不敢轻易上货，随用随采为主，持观望谨慎心态。考虑目前市场流通货源稀少，所以钢厂在压价采购的同时还会考虑到内粉商家的接受程度。预计近期国产矿市场将弱稳运行。
　　废钢：本月废钢下行为主，成交疲软不堪，目前下游需求弱势难改，钢厂成本压力增大，废钢铁承压。而贸易商收货量减少，持观望态度居多，心态悲观。鉴于宏观经济大环境低迷，多数企业对“银十”不抱好转希望。预计短期废钢市场弱势运行为主
　　焦炭：本月焦炭市场小跌10元，市场成交情况一般。钢材市场震荡下行，厂家出货情况不畅，对原料打压力度不减，但焦化厂库存较少，个别厂家几无存货，商家难以接受降价诉求，双方博弈激烈，预计短期焦炭市场将维持稳定运行。
　　生铁：本月生铁市场平稳运行，铸造铁、球铁方面，铁厂出货压力渐显，贸易商销量持续下滑，目前钢厂对炼钢生铁采购积极性较低，部分地区报价虽稳但市场基本处于有价无市状态，市价交易几近停滞，市场长期无人问津，预计短期生铁市场仍主稳运行。
　　钢坯：本月钢坯价格以跌为主，成品材走货不济，坯料厂家及贸易商有心无力的挺价毫无意义，且恰逢月底，使钢厂资金更加紧俏，不乏让利走货现象，考虑目前钢坯价格处于低位，钢坯资源较紧及钢厂成本等因素，料短期坯料价格延续震荡趋势。
　　钢材: 带钢：本月带钢小幅波动，稳中偏弱。总体来看，银十的预期也不会很高，从了解的情况来看，下游多受资金还贷压力，生产积极性不高，按需采购为主，加上户外基建工程暂缓，卷板分流需求等问题。不过就贸易商的操作方向来看，低库存对市价有一定支撑。预计10月带钢整体趋势是偏弱的。
　　建材：本月建材波动运行，整体偏弱运行。国内三大类投资中，房地产低位徘徊、制造业投资增速持续下行，基建投资有所反弹但力度不足，10月需求出现明显提升的可能性不大。加之钢企逐步亏损下对原料仅按需采购为主，难支撑原料价延续回升，且国际矿石到港量的增加将拖累矿价，进而抑制成品材走势。但当前钢企稳定市场意愿较强，对市场尚能起到积极作用，一定程度利好钢价，但难形成有效长期支撑。综合来看，无利好刺激下，10月钢价还将有再度下调空间，幅度暂看100元左右。
　　型材：本月型材整体呈走低态势。国庆长假结束后，型材市场面对的仍将是目前的状况：坯价、型价都处于较低位置，需求极为疲软，厂家贸易商都对后市持消极看空的态度，整个市场操作难有积极表现。在这种态势下，型材市场行情必然很难向好。而且十月份也看不到有较为利好的因素来改变这种低迷态势。因此预计十月份型材市场仍将弱势运行。
　　管材：本月管材呈波动下跌走势。对于“银十”来说，也不应该抱有过高的期望，毕竟国庆长假影响也有，另外关键还是国家暂时无意出台新的刺激政策，而且国内经济短时间想转好也是很有难度，更别说传统行业。因此从总体来看，富宝管材研究小组预计，下月管材或将继续震荡微调，涨少跌多，幅度多在80-150元/吨波动。
　　二、本期操作建议：
　　原料：本月原料弱势下行。成交疲软，宏观无利好消息，终端需求无改善，钢厂亏损严重，不惜以降价走货为主，市场悲观情绪蔓延，大多数持谨慎观望心态，因此建议商家适时出货，维持低库存状态，切勿盲目囤货。
　　钢材：本月钢材以跌为主。市场成交低迷，让利走货仍为主调。原料支撑较弱，下游商家资金仍紧俏，建议商家保持合理的姿态，不囤货，快进快出，以降低库存为主要目的。
　　三、主要品种价格变动：

　　四、市场综述：
　　1、原料市场综述：
　　铁矿石：本月铁矿石市场主稳运行，受外矿市场趋弱影响，国产矿买卖双方操作积极性不高，目前钢企处于持续亏损的状态，对内粉采购积极性弱，多随采随用，库存也仅仅维持在安全水平；另一方面，选矿企业开工率仍不足两成，资源稀缺现象无好转，支撑矿价维稳运行。
　　废钢：本月废钢市场不改弱势，成交情况不乐观，商家低价出货意愿不强，以观望为主，钢厂虽正常生产，但成品材始终走货不济，钢市供需矛盾依旧尖锐，废钢需求面无明显改变，价格抬升的可能性不大，料假期废钢价格弱稳运行。
　　焦炭：本月焦炭市场价格稳中下行，成交一般，当前市场波动幅度较大，钢企心态较为悲观，采购原料积极性不高，商家心态很不稳定，均不敢贸然参市，多以观望为主。焦化厂目前开工率不高，厂里库存仍处低位，厂家将继续挺价，短期焦炭价格暂稳运行。
　　生铁：本月生铁市场仍稳，十一长假将至，市场交投氛围冷清，当前行情低迷，商家心态悲观，大多数离市归乡，铁厂亦即将放假，成交基本停滞，加之本地炼钢生铁无市场，钢厂依旧暂停采购，料短期生铁仍平稳运行。
　　钢坯：本月钢坯市场跌跌不止，史无前例到达1640元/吨，钢厂随后通知钢坯低于1640不对外销售，挺价意愿明显强烈，但终端需求无明显改善，受成品材走货不济拖累，钢坯始终没迎来回涨趋势，贸易商心态悲观，无心购买坯料，持观望心态，当前坯料价低，现货出库意愿薄弱，谨慎操作为主，料短期钢坯价格维稳运行。

　　2、成材市场综述：
　　带钢： 本月带钢大体维稳，小幅调整。月初阅兵结束后市场心态向好，带钢出现一波拉涨，涨后整体成交偏弱，随后价格反转下行。下旬带钢会议将近，厂商操作意愿低，中宽带价格持稳运行。
　　型材：本月国内型材价格盘整运行，截止发稿，正丰5#角钢唐山地区散户出厂1900元/吨，较9月初跌120元/吨，多跟随钢坯价格调价，由于库存偏大和资金紧张等因素，涨后下游拿货迟缓，钢厂涨后多回落，市场心态较为迷茫，钢贸商操作谨慎。
　　管材：本月架子管震荡下调，主流弱势。在原料窄带疲软和接单量萎缩的压力下，很多管厂多降价出货为主，部分生产线停产检修现象增多，整体开工率已低至三成以下。部分商户苦于亏损，选择离世观望，市场交投清淡。
　　建材： 建材市价主流大厂与月初持平，小厂多下跌。市场需求不佳，成交跟进不足，而供应面，随着钢厂复产，钢厂库存压力明显，致使当前市价持续走低，而随着众多钢厂下调出厂价，市场信心普遍不足，在中秋期间和国庆长假的临近，并未出现贸易商集中补库的动作。

　　五、主导钢厂调价：

　　六、部分品种库存统计及分析：（单位：万吨）

　　从表格中可以看出本月的库存继续减少。本月市场价格陆续下跌，部分厂家此番调整期间螺纹钢累计跌幅已近100元/吨。短期内需求释放乏力，而粗钢产量居高不下，虽然螺纹钢库存和线材资源上升趋势有所放缓，但供大于求的僵局很难突破，鉴于后期需求释放有限，且钢厂亏损现象屡有发生，预计钢厂有控制生产去库存动作。
　　七、部分品种开工率调研：
　　1.建材开工率调研：
　　据30日统计，20家唐山小厂共计有47条螺线生产线，在产15条，开工率为31.9%较上月升17.1%。阅兵过后，钢厂陆续复产，然下游需求跟进不足，螺线成交始终乏力，部分钢厂为了控制库存，停停产产已成常态，现螺线钢厂开工率保持低位。截止到发稿前，HRB400Φ16-25mm东海1740元/吨（裸价）；福海鑫1780元/吨（裸价）；振华1780吨（裸价）。

　　2.管材开工率调研：
　　截止到30日对唐山地区48家架子管线进行调查，共101条线，其中78条停产或检修，开23条，开工率22.8%，月上月同期持平。本月架子管震荡下行，累计跌70元。阅兵期间唐山大部分钢企停产，流通资源较以往有所减少，管厂多随行就市纷纷跟涨，涨后高价资源成交受阻，成交寥寥无几，转为跌势。月末中秋假期将至，管厂低价放量加速，扩大议价空间，灵活变动市价，多以出货为主。厂家开工率仍无明显好转，部分开始减少原料采购量，少量备存，谨慎操作。截止发稿前，48*3.0主流订货价1790-1800元/吨，含税多加150-180左右。具体检修厂家情况如 表所示：

　　3.型材开工率调研：
　　截止到30日对唐山地区27家型材调坯轧材企业生产线进行调查，36条生产线开30条，较上月同期增加27条，开工率为85.71%，较上月同期增加77.71%。金九并没有给市场带来久违的较好行情，市场心态的低迷状态突显，再加上中秋国庆假期即将到来，贸易商操作的意愿更加不积极。成本支撑一直在削弱，短期型市还是利空占主导。截至发稿前：正丰5#角钢1900元/吨，瑞兴8-14#槽钢1980元/吨，唐城工字14-18#1900元/吨。

　　4.带钢开工率调查：
　　截止到30日本月唐山23家145带钢厂28条带钢线中，14条检修或停产，影响产量16.80万吨，14条带钢线正常生产，开工率为50%，较上月持平。本月唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，7条带钢线检修或停产，影响产量13.65万吨，21条带钢线正常生产，开工率为75%,较上月持稳。本月震荡下行，市场需求不济，原料支撑不足，价格频频下挫。十一长假即将来临，市场渐显萧条，金九错失银十难期。商家心态悲观，恐市场底部难寻。截至发稿前，2.5*(285-320)瑞丰散户1820元/吨；志成2.0基础报价1850元/吨；金港窄带145报1840元/吨。

　　八、下游产业信息解读：
　　（1）基础设施建设
　　据统计局最新数据显示，1-8月份，全国固定资产投资同比名义增长10.9%，增速比1-7月份回落0.3个百分点，其中的基础设施投资同比增长18.4%，增速提高0.2个百分点；施工项目计划总投资同比增长5.1%，增速提高0.9个百分点；新开工项目计划总投资增长2.7%，增速提高0.3个百分点；固定资产投资到位资金同比增长6.8%，增速持平。据交通运输部最新数据核算，8月份，全国交通固定资产投资同比增长3.77%，增速较7月份回落0.51个百分点；环比增长5.49%，增速较7月份提升22.77个百分点。其中，公路投资增加较多，带动交通固定资产投资环比增速明显回升。富宝资讯认为，经济疲弱，四季度稳增长压力较大，基建投资不容放松，虽然“金九”表现并不突出，后期公路、铁路、水利等投资将继续提速，对螺线、热轧、管型材等消费仍将起较大拉动作用。

　　（2）房地产
　　据统计局最新数据显示，与1-7月份相比，1-8月份商品房销售面积增速提升1.1个百分点，商品房销售额增速提升1.9个百分点，房企资金来源增速加快0.4个百分点，新屋开工面积增速持平，房地产开发投资增速回落0.8个百分点，房屋施工面积增速回落0.9个百分点，土地购置面积跌幅扩大0.1个百分点，房屋竣工面积跌幅扩大1.5个百分点，商品房待售面积增速回落1.9个百分点。此外，8月份百城住宅均价环比涨幅较上月扩大0.41个百分点，同比结束十连跌，转为上涨0.15%，同环比实现了双双上涨。富宝资讯认为，8月份商品房销售延续回暖、房企资金情况继续改善、房价继续趋强，但房企土地购置、开发投资等积极性较低。由于市场整体库存仍较高，且市场处于“沙漠期”，即后期房企对资金会越来越饥渴，所以，多数房企操作都保持谨慎，继续以去库存回笼资金为主要任务。虽然政策支持力度继续加码，但今年9月份商品房销售情况并不理想，预计短期内房地产市场对建材的需求仍不容乐观。

　　（3）汽车方面
　　据汽车工业协会统计分析，8月，汽车生产156.97万辆，环比增长3.41%，同比下降8.44%；销售166.45万辆，环比增长10.74%，同比下降2.98%。其中：乘用车生产134.16万辆，环比增长3.10%，同比下降9.41%；销售141.85万辆，环比增长11.81%，同比下降3.39%。商用车生产22.81万辆，环比增长5.24%，同比下降2.28%；销售24.60万辆，环比增长4.95%，同比下降0.55%。根据以往数据观望，因厂家备战金九银十，8月份汽车产量环比有所好转。受益于促销力度的不断加大，汽车销量环比亦有所回升。同时，8月份汽车经销商库存预警指数环比下降4.7个百分点至48.7%，表明短期内汽车行业略有好转。不过，同比来看，汽车行业增速继续放缓。此外，中汽协数据显示，1-8月份国内汽车产销量同比由正转负，分别完成1518.24万辆和1501.72万辆，产销量均略低于上年同期水平。中汽协年初预测今年汽车行业增速为7%，6月份下调预期至3%，如今表示不排除出现负增长，由此可见，汽车行业形势已经急转直下，汽车用钢需求或继续回落。

　　（4）家电方面
　　根据国家统计局最新数据显示，8月份洗衣机生产611.1万台，同比下降增长0.9%，电冰箱生产719.1万台，同比下降3.6%，冷冻箱生产161.4万台，同比下降2.5%，空调器生产1053.1万台，同比下降5.2%。8月份四大白电合计生产2544.7万台，环比下降7%，同比下降2.5%。受国民经济下行、消费者需求疲软、行业库存高企及气候多方面不利因素影响，厂家备战“金九”积极性不高，8月份家电行业依然低迷。不过，随着“十一”传统消费旺季来临，预计四大白电产量将有所回升。据悉，家电行业“十三五”发展指导意见的讨论稿正在加紧制定，最终正式稿计划在年底发布，提振市场预期。综合分析，即便短期内家电行业略有好转，但持续复苏依然困难，家电用钢需求难有明显改善。

　　（5）船舶工业
　　2015年1～8月份，全国造船完工2531万载重吨，同比增长14.6%；新承接订单1505万载重吨，同比下降68.3%。截至8月底，全国手持船舶订单13514万载重吨，同比下降12.1%，比2014年年底下降9.5%。1-8月份全国造船完工量增幅较1-7月份扩大4.8个百分点，咋看感觉企稳回升，其实未必，新承接订单以及手持订单均明显下降，表明行业依然低迷，为了维持正常经营，船企被迫消耗前期订单，虽短期利好船板等需求，但长期来看或不乐观。海关总署数据显示，8月份我国出口船舶581艘，环比下降63.37%；出口金额达1130673万元，环比下降16.69%，可见外部需求也好不到哪里去。当前国内船企处于盈利状况下降、订单不足，部分企业不得不依靠破产重组、降薪、裁员来维持生存。综合分析，短期内船舶行业低迷仍将延续，不过，随着近日国家再次表态加大船舶行业改革力度，行业复苏值得期待。

　　八、本月行业要闻
　　(1) 京津冀联手推进迁安钢铁节能减排
　　近日，北京市 科学技术委员会、迁安市人民政府、京津冀钢铁行业节能减排产业技术创新联盟签订战略合作框架协议。协议签订后，北京市科委、钢铁联盟将发挥科技资源优势， 通过节能减排与产业转型升级专项诊断、先进适用成熟技术成果优先示范、组织联盟企业在迁安建立研发中心和制造基地等方式，与迁安市政府共同实施迁安钢铁行 业节能减排与产业转型升级产业化工程，推动首都科技成果在迁安转化落地。据了解，京津冀区域聚集了我国三分之一的钢铁产能，是区域重要的支柱产业，但同时 带来了严重的环境污染问题。今年4月11日，为整合京津冀三地钢铁生产企业、节能减排科技服务企业、高校院所和金融机构等全链条资源，实现钢铁行业节能减 排及产业转型升级，推动京津冀区域大气污染治理工作，北京市科委引导京津冀三地科技部门推动成立了京津冀钢铁行业节能减排产业技术创新联盟，首批成员包括 北京科技大学、中国钢研科技集团、河北钢铁集团等69家企事业单位。
　　(2) 唐山部署唐山站环境秩序综合整治工作
　　9月22日上午，我市召开唐山站环境秩序综合整治工作调度会，对唐山站黑出租、揽客、站前广场总体秩序、治安秩序、三轮车整治、停车秩序整治情况、站 内秩序、治安情况和唐山站建设管理情况进行了调度。副市长、市公安局局长贾文雅主持会议并讲话。会上，市交通运输局、市城管局、市公交分局、市交警支队、 铁路唐山站、市城建投公司汇报了相关情况，讨论了《唐山市公安局、唐山市交通运输局、唐山市城管局、唐山市工商局关于开展唐山站环境秩序综合整治的通 告》。贾文雅要求，各相关部门要即刻开始到10月1日前开展唐山站环境秩序集中整治行动，力争在10月1日前大见成效。各部门要派出主管领导参与集中整 治，互相配合，不间断联合执法，把唐山站存在的环境秩序问题彻底解决掉。
　　(3) 唐山交通运输系统:投资1.5亿元优化公路通行环境
　　为做好2016年世界园艺博览会交通服务保障工作，市交通运输局因地制宜，科学谋划，加大我市周边公路养护改造力度，积极向省交通运输厅申请专项资 金，投资1.5072亿元，实施5项共56.764公里普通干线公路大中修工程，打造更畅通、更美丽的公路通行环境，迎接中外宾朋。目前，5项大中修工程 的招投标工作正在有序推进，预计11月中旬完成施工、监理、物资采购的招投标工作，明年3月份开工建设。
　　(4)  凤凰花卉借助世园会打造产业龙头
　　作为2016唐山世 界园艺博览会分会场，凤凰花卉总规划占地面积1000亩，先期建设面积100亩，项目计划总投资约9.98亿元人民币，建设周期为12个月。园区共分为科 技农业、展示交易、科普教育、民俗文化、休闲娱乐、空中游览六个板块。分会场主要建设内容包括花神(庙)主题文化园项目、中华美食文化项目、民俗手工艺品 项目、青少年激情释放娱乐项目及花卉展览展示项目。分会场建设预计2016年2月底之前完工，项目运营后，预计在世园会期间，每天平均客流量可达3000 人次以上。

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