唐山月报：钢坯价格刷新低 倒闭谣言绕钢企

富宝资讯11月2日消息：
　　一、本期趋势预判：
　　原料：
　　钢坯方面：在经济仍有下行压力， 房地产、基建、固定资产投资、机械、造船、汽车等主要用钢行业均不景气的背景下，钢材需求难有起色，而且11月份临近淡季，需求只会愈发低迷。而行情的持 续低迷，贸易商早已丧失信心，冬储囤货操作是不可能再出现的，只会比往年更早离市或者选择观望。所以，11月份的唐山钢坯跌破1600的可能性极大。
　　生铁方面：矿石、焦炭趋弱运行，成本支撑有限，且需求萎靡不振，商家操作积极性不高，预计11月份生铁市场仍处下滑通道。
　　废钢方面：本月废钢走势有点背离，由于天气逐渐转冷，开工率差，不少钢厂已经减产检修， 唐山炉料1100-1130 也已经到了历史低点，就目前这个价格市场也有不同的说法，有的认为现在还是有支撑不会轻易跌破，但是总体来说后面还要跌是没有疑问的，只是一个时间问题。月中受央行双降影响，现货价格虽略有回升，有主导厂家涨价带动市场希望，但也有主导厂家补跌继续打压，再加上钢厂部分限电，产量下降一半，后期想涨也难。综合来看在大环境是跌的背景下，后期会主跌个稳运行。
　　铁矿石方面：本月矿石市场跌势明显，进口矿港口现货连续阴跌，主导矿区下调10-20元/吨不等。市场空头氛围浓厚，中小选矿全停，货场收货甚少。大矿出厂价跟降15，现矿价不断逼近年内新低，从矿石价格本身来看，部分大矿亏损 达100元/吨，再跌大矿山都要减产甚至停产，因此短期下降的空间十分有限。综合来看，需求仍然疲软，钢厂采购谨慎，下月矿价难改颓势。
　　焦炭方面：传统旺季市场并无任何利好，延续低位运行，随着钢材市场不断走弱，钢企出台新一轮采购政策仍是阴跌不止，但幅度不大在30元左右，后期随着北方天气转冷，下游开工或有所降低，市场需求将进一步减弱，预计焦炭价格将维持弱势运行。
　　钢材:
　　型材方面：十一月份即将到来，随之而来的也是寒冷的天气，这对于目前已经十分疲软的下游需求是更加雪上加霜的事情，需求进一步萎缩已是可以预见的局势。型材厂商将面临比十月份更加严重的出货压力。虽然钢厂可以通过检修等手段，控制产能释放，缓解供给压力，但成交跟不上去，行情始终难以向好。从心态层面来看，多数厂商表示目前还看不到有任何利好因素支撑十一月行情向好，心态悲观消极。由此预计十一月型材市场继续弱势调整。
　　带钢市场：本月带钢前高后低运行，整体来看跌得比涨得多，较月初相比主导钢厂降20-30元。虽然小厂方面陆陆续续有检修的消息传来，但是整体供大于求的局面难以改变，市价承压。加之室外天气越发寒冷，不利于基建等开工，下游及终端对带钢消耗缓慢，在无需求有效支撑的情况下，现货价 格或将继续下探，故预计11月份带钢稳中偏弱运行。
　　管材市场：“金九银十”期间国家倒是出了不少刺激政策，可惜黄金时期已不如往年，不仅仅是供需求萎靡不振，而且就连厂商所期盼的心理都发生扭曲。一眼看来，这两个月 似乎还是跌多涨少。第三季度国内经济增速破7%，更是加重了第四季度的经济回升压力，毕竟传统四季度一直都是休眠的时期，交投的活跃度、市场操作意向、关注心理都比较弱，更何况还是不济的钢市呢。对于11月份来说，管市最大的挑战还是需求和产量两个方面，需求恐怕难有突破回升余地，不值得指望。对于淘汰产量、降低开工率或是可行，但是从厂商反响来看，似乎还是以量换利。再加上前期的高位基数，想有所作为难上加难。富宝管材研究小组预计，下月管材或将继续下滑，幅度多在100元/吨之内；其中焊管降幅多在50元/吨，无缝管或将突破100元/吨。
　　建材方面：对下月我们认为建材价格稳中偏弱调整，淡季效应显现，市场信心不足，且原料支撑乏力，钢价仍有回落空间。不过，鉴于钢厂亏损比较严重，倒逼产量缩减，厂商库存均处于低位，加之月初资金压力略缓，或有一定支撑作用。综合分析，料下月稳中偏弱。
　　二、本期操作建议：
　　原料：本月原料整体弱势，商家仍有还贷压力，再加上成品表现不佳，回笼资金慢，钢企多对原料进行打压。因此建议商家以出货为主，切勿轻易建仓，维持低库存，降低操作风险。
　　钢材：本月钢材市场以跌为主，唐山本地气温逐渐下降，成交量日益减少。建议下游宜减少库存，多放量。商家宜保持理性，灵活调价，以快进快出为主。
　　三、主要品种价格变动：

　　四、市场综述：
　　1、原料市场综述：
　　铁矿石：本月矿石市场呈缓慢下行状态，在钢材市场疲软、钢厂减产及铁矿石供应量呈增长状态的大背景下，铁矿石市场整体价位略有下滑，进口矿远期现货价格走低明显，港口现货价格调幅偏小，国产矿市场低走。钢铁企业减产限产状态凸显，尤其高炉限产力度有所增强，为此对铁矿石等原料的需求减弱，虽然当前进口矿港口现货资源量表现中等偏下水平，但大部分钢厂以按需采购为主，入炉矿石用量减少，直接影响铁矿石现货价格，买方多以压价采购为主，进而使得矿石市场缓慢下行。
　　废钢：本月废钢市场持弱运行，近期宏观政策上没有利好消息传导，成品材报价连续下调，其他原材料运行也是承压居多，在此情形下，废钢市场延续低位运行。目前钢厂运营效益不好，钢材产能依旧处于高位，钢厂为了降低成本，下调废钢采购价格意向强烈，而商家资金较为紧张，多数观望后市，操作积极性降低。
　　焦炭：本月焦炭市场弱势运行，现焦企与钢企之间较为僵持，主要原因在于目前进入四季度煤价有所上调，焦炭价格成本支撑动力较强，但钢材价格持续走低影响较大，加上钢厂亏损情况仍较严重，钢厂对焦化企业仍处于打压的状态，因此钢厂接受涨价意愿不高，故本月焦炭市场仍以弱势为主。
　　生铁：本月生铁市场小幅下行。炼钢生铁成交疲软，钢厂大面积停采，市场鲜有成交，目前市场上独立炼钢铁厂多数已关停，少部分厂家仍有库存，但出货情况较差，多以散户零星采购为主，市场较为低迷。铸造生铁市场下游需求差，“金九银十”传统旺季已然失色，下游不会选择在淡季开工，故铸造生铁下游需求有减无增。综上所述，多数铁厂库存偏高，加上原材料铁矿石价格跌跌不休，铁厂成本再度降低，本月生铁市场亦小幅下行。
　　钢坯：在9月底唐山钢坯跌至新低1640之后，进入十一长假也没能反弹，10月上旬一直在1640-1660之间窄幅盘整。进入中旬，钢坯最高反弹至1680， 然后整个中旬又在1660-1680之间震荡。因需求低迷，反弹无力，下旬基本保持每天10元的下跌节奏，跌入又一个新低1590。

　　2、成材市场综述：
　　带钢：本月带钢市场前高后低，上半月不断有利好消息传来，如国庆后首周风向标市场唐山地区检修高炉不断增加，鑫达在原基础上新增加两个1080立方高炉，荣信450立方一个，兴隆450一个，天津 荣 程停烧结炉等，对钢市属于重大利好。具体到带钢轧线调坯厂家检修也有增多，如金港145-235轧线一条，天柱145-240轧线一条，宝通 160-242一条，兴隆295-355一条，兆丰355一条，唐山德龙232-355一条等，从而促使带钢迎来一波小幅拉涨行情，但却不持久。虽然下半 有宏观面央行“双降”刺激，然终端需求跟进不足，实际成交量萎缩，加之月底部分商家资金压力大，下半月市场底部价格不断下探。
　　型材：十月份型材需求面并没有明显的改善，无论是钢厂还是贸易商，普遍反映出货困难，价格难以上调。涨价动力的缺乏使得型材行情难以向好，再加上坯料价格仍在不断破底下行，型材成本支撑减弱，型价也随之下跌。另一方面是，钢厂因库存压力巨大，主动停产增多，对跌势有一定的控制作用，本月跌幅整体较上月有所收窄。整体来看，十月份型材市场利空主导，跌势不改。
　　管材：如今管市旺季早已离去，本月管材弱势震荡，主要原因还是基于下游需求的不济，难以坚挺市价。原料带钢弱势震荡，成本利润低迷，管价早已降至历史最低点，虽近期市价较为平稳，但在实际成交中，贸易商多采取视量议价等促销手段销货，对于贸易商而言不同吨数量报价空间各不相同。另外一方面却是成本步步走低，导致成品多有跟跌，而且近期持续性下滑导致市场心态失衡，偏重看空后市越来越浓重。虽国家发布双降利好政策推动管市需求，但对于商家而言市场整体情况依旧渺茫，后期管市淡季有奖来临市场需求或将更为清淡，因此管价难以回暖。
　　建材：本月建材市场以跌为主，“银十”行情终成泡影。现气温偏低，室外工程接近尾声，需求愈加冷清，下游无囤货操作，终端消化能力不足，故钢厂虽有检修操作，但供需矛盾仍压制行情的上涨，本月建材市场以跌为主。

　　五、主导钢厂调价：

　　六、部分品种库存统计及分析：（单位：万吨）

　　从表格中可以看出，本月仅建材库存有所减少，中板和热轧库存均增加，其原因如下：先看建材方面，近来钢厂通过对产线的控制使得社会库存保持在低位，钢厂产量下降，库存小幅减少，而中板和热轧方面，下游需求日渐萎缩，市场成交持续不畅，使得库存小幅增加，考虑现商家看空者居多，采购积极性一时难以转好，料近去库存压力仍大。
　　七、部分品种开工率调研：
　　1、建材生产线调查：
　　截止到31日统计，20家唐山小厂共计有47条螺线生产线，在产13条，开工率为27.65%较上月降5.24%。钢坯阴跌难止，商家信心跌入谷底，螺线钢厂检修增多，但供需矛盾一时仍难以缓解，螺线仍有承压弱行。截止到发稿前，HRB400Φ16-25mm东海1750元/吨（裸价），振华1700元/吨（裸价）志成1690元/吨（裸价）。

　　2.管材生产线调查:
　　截止到31日对唐山地区48家架子管线进行调查，共105条线，其中81条停产或检修，开24条，开工率22.9%，较上月上涨0.1%。本月架子管窄幅波动运行，较月初跌30元。十月需求放量不明显，管厂新增订单量仍以小批量为主，少量备存，谨慎操作。目前管厂开工率多还在两成左右，均是1-2条生产线，虽然没有现货销售压力，但是资金回笼难度偏大，管厂低价出货为主。截止发稿前，48*3.0主流订货价1750-1760元/吨，含税多加150-180左右。具体检修厂家情况如 表所示：

　　3. 型材生产线调查：
　　截止到31日对唐山地区27家型材调坯轧材企业生产线进行调查，36条生产线开22条，较上月同期减少8条，开工率为62.86%，较上月同期减少22.85%。“金九银十”传统旺季已然失色，成交情况并未好转。终端需求疲软，商家出货不畅，钢厂也面临着很大的出货压力。天气逐渐转冷，部分厂家季节性检修控制产能释放，对后期行情走势持看空态度。短期型材市场依然处于利空主导的局面。截至发稿前：正丰5#角钢1830元/吨，瑞兴8-14#槽钢1850元/吨，唐城工字14-18#1840元/吨。

　　4.带钢生产线调查：
　　截止到31日本月唐山23家145带钢厂28条带钢线中，17条检修或停产，影响产量21.35万吨，11条带钢线正常生产，开工率为39.28%，较上月降低10.72%。本月唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中，9条带钢线检修或停产，影响产量14.65万吨， 19条带钢线正常生产，开工率为67.85%,较上月下降7.15%。本月再刷新低，跌跌不休。银十已过低迷行情难改，下游需求不济，商家心态悲观，恐后市仍有下行空间。钢企盈利困难，停产逐渐增多，市场虽供给减少然需求随之下行，价格支撑弱。截至发稿前，2.5*(285-320)瑞丰散户1800元/吨；志成2.0基础报价1810元/吨；经安窄带145报1760元/吨。

　　八、下游产业信息解读：
　　1.基础设施建设
　　据统计局最新数据显示，1-9月份，全国城镇固定资产投资同比名义增长10.3%，增速比1-8月份回落0.6个百分点，其中的基础设施投资同比增长18.1%，增速回落0.3个百分点；施工项目计划总投资同比增长4.5%，增速回落0.6个百分点；新开工项目计划总投资增长2.8%，增速提高0.1个百分点；固定资产投资到位资金同比增长6.8%，增速持平。另据交通运输部最新数据核算，9月份全国交通固定资产投资同比增长3.10%、环比增长9.62%，环比增速较前一个月加快4.13个百分点。其中，公路、内河、沿海建设投资同比分别增长2.2%、12.8%、21.6%，内河、沿海建设投资提速较为明显。富宝资讯认为，9月份投资增速偏弱，不过，水利等交通投资提速明显，近月来审计署加快推进铁路等投资进度，各省加快项目推介，基建稳投资力度不断加码。不过后期随着气温下降，北方等地区步入施工淡季，“淡季偏淡”将抑制线螺、热轧、管型材等用钢需求。

　　2.房地产
　　据统计局最新数据显示，与1-8月份相比，1-9月份房屋新开工面积跌幅收窄4.2个百分点，商品房销售面积增速加快0.3个百分点，商品房待售面积增速放缓1.7个百分点，房企资金来源增速与前一个月持平，土地购置面积跌幅放大1.7个百分点至-33.8%。此外，9月份70个大中城市房价同比涨幅有所扩大，上涨城市个数增加；环比亦继续上涨，涨幅回落。富宝资讯认为，虽然9月份商品房销售继续回暖，房企新屋开工积极性提升，但房企土地购置积极性继续下降，表明房企仍不看好后市。政策方面对楼市的支持力度不断加大，包括非限购城市首套房商贷首付比例下降、全面推行公积金异地贷款、央行“双降”等。政策利好有助于楼市继续去库存，不过，随着施工淡季到来，后期房地产市场对建材的需求也不乐观。

　　3. 汽车方面
　　据汽车工业协会统计分析，9月，汽车生产189.43万辆，环比增长20.63%，同比下降5.64%，降幅比8月减缓2.80个百分点；销售202.48万辆，自1月、3月后年内销量再次超过 200万辆，环比增长21.60%，同比增长2.08%，结束下降趋势。其中：乘用车生产162.07万辆，环比增长20.75%，同比下降6.03%； 销售175.12万辆，环比增长23.41%，同比增长3.26%。商用车生产27.36万辆，环比增长19.95%，同比下降3.23%；销售 27.36万辆，环比增长11.20%，同比下降4.87%。受国内小排量汽车购置税减半等刺激政策影响，9月份汽车销售同环比均出现明显好转，但金九成色依旧不足。首先，9月份传统产销旺季，市场总需求有所上升，但因经济数据偏空，消费者多以持币观望，实际需求增量低于预期；其次，中国9月汽车经销商库存预警指数报55.7%，环比上升7个百分点，库存压力有增无减；再次，今年前三季度汽车销售虽然同比保持了0.31%的正增长，但距离完成全年销量3%的正增长预期依然差距不小。整体来看，目前国内的汽车行业呈现一定的收缩状况，9月份产销回升尚难断定汽车行业企稳回升，预计后期产销增速下滑风险较大，汽车板等需求或将回落。

　　4．家电方面
　　根据国家统计局最新数据显示，9月份洗衣机生产741.3万台，同比下降增长13.1%，电冰箱生产693.8万台，同比下降4.5%，冷冻箱生产183.5万台，同比增长4%，空调器生产1072.4万台，同比下降7.9%。9月份四大白电合计生产2691万台，同比微幅下滑，环比增长6%。产量出现回升，主要原因是生产商积极备战金九银十，特别是中秋、十一黄金周。不过，销售端却不尽如人意，特别是“假日效应”已不足，据调查显示，国庆期间，空调、洗衣机、冰箱销量同比均下滑3%以上，即使是商家打出优惠促销的策略，也难挽颓势，销售端不力或将导致库存再次上升，从而抑制生产商积极性。根据以往数据观察，10月份四大白电产量环比均出现一定程度的下滑，预计家电用钢需求将有所下滑。

　　5.工程机械行业
　　“金九银十”是很多行业对9、10月份的期待，对于工程机械行业例外。据相关部门统计，2015年9月份，全国29家主要挖掘机生产企业共销售挖掘机3197台，相比2014年9月份的4562台同比下滑29.92%。可以说从9月份刚出炉的挖掘机数据来看，负增长依然是主基调。整体看来，整个9月份挖掘机的销售反应平平，“旺季不旺”已成定局。处于转型调整期的工程机械企业，针对客户越来越碎片化的需求也开始调整企业战略，未来，细分领域、多品种、小批量的定制挖掘机销售可能会有所抬头。由于经济整体下行压力较大，楼市及货币宽松政策不断加码，基建稳投资力度不断增强，对工程机械行业形成支撑。不过，施工淡季即将来临，工程机械也难出现明显起色，预计短期内挖掘机等工程机械行业整体维稳运行，相关耐磨钢、高强板及中厚板等用钢消费基本保持稳定。

　　6.船舶工业
　　2015年1～9月份，全国造船完工2937万载重吨，同比增长12.7%；新承接订单1816万载重吨，同比下降65.4%。截至9月底，全国手持船舶订单13327万载重吨，同比下降13.9%，比2014年年底下降10.8%。海关数据显示，9月我国出口船舶484艘，同比下降99.77%，环比下降16.70%；前9个月累计出口船舶5,054艘，同比下降15.1%，表明外部需求仍未见好转。10月19日，上海国际航运研究中心发布报告显示，今年第三季度，中国沿海散货综合运价指数再创新低，预计四季度还将延续弱势下行的走势；沿海干散货运输企业景气指数加速恶化，整体经营情况不佳，盈利空间受到挤压。此外，波罗的海干散货运价指数自8月5日1222点高位回落，再次跌破800点，表明航运业依然低迷。由此可见，国际航运低迷，再叠加运价下调，将导致船企收益难度增大，进而抑制船企经营积极性，预计后期船舶行业仍将延续低迷。

　　九、本月行业要闻
　　（1）唐山前三季度外贸总值居河北首位
　　据海关统计，今年前三季度，我市进出口总值662.94亿元，居全省各地市第一位，较上年同期下降12%，占全省进出口总值的27.5%。其中，出口 399.77亿元，增长9.7%；进口263.17亿元，下降32.3%；贸易顺差136.6亿元。单就9月份来看，我市进出口总值81.31亿元，增长 2.3%。其中，出口48.95亿美元，增长8.7%；进口32.36亿元，下降5.9%。（2）河北上半年钢铁投资增速-5.4% 完成投资占全省比重8.5%
　　（2）韩国企业进遵化对接洽谈会 8个项目签约
　　10月20日，遵化市举办了“韩国企业进遵化对接洽谈会”。在前期沟通洽谈的基础上，邀请15家韩国环保装备制造企业、技术研发机构以及国内4家著名环保装备制造企业进入遵化，与本地40家矿山机械制造企业进行对接洽谈。
　　据了解，20日下午，双方举办了3个多小时的“一对一”对接洽谈活动。下午4时，中外客商举行了“韩国企业进遵化项目签约仪式”，共有韩国JIU公司与遵化三江泵业、北京联合金投与遵化亿达工贸、韩国海林工程设计株式会社与河北金马环保设备、韩国首尔周亲环保与荣莱城机电设备、韩国详原会社与蓝的机械、北京发景绿色环保工程与唐山鑫虎重型机械、韩国恩特华公司与遵化红利矿机、机械工业发展中心与韩国ACEN株式会社签订了8个合作项目。整个活动始终本着务实高效的原则展开，收到了实实在在的成果
　　（3）京津冀将新建城际线23条 形成“四纵四横一环”
　　京唐城际、京滨城际有望年内开工，廊涿城际、城际铁路联络线也有望明年开工。未来，京津冀将形成“四纵四横一环”为骨架的城际铁路网络，新建城际线23条，总规模约3400公里。另外，《京津冀城际铁路网规划修编方案(2015-2030年)》(下称方案)年内有望获批。
　　（4）唐钢：把好出口物流关
　　日前，河钢集团唐钢物流公司专业管理人员正在线材库区现场抽查产品捆绑和表观质量。
　　唐钢公司以客户为中心，以用户需求为工作标准，开展了多种形式的物流管理、服务、仓储、运输等环节质量提升活动，全力以赴把好钢材产品“出口”物流质量关，确保公司各种产品优质、高效送达客户手中。

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