建材周评：限产深入 市价走势上扬（12.5-12.9）

　　【市场预判】本周建材价格上调70-200元/吨的不等。唐山市场严查电炉、中频炉消息持续发酵，成品材信心普遍增强，价格推涨积极。但据我网监测显示，现多数钢厂并未接到正式通知，但部分电炉厂有停止收料现象，后期还需密切关注该方面动态，一旦坐实，后期供应压力减少明显，对市场支撑力度强劲。另临近华东主导钢厂调价期，市场看涨预期浓郁，普遍看涨100-200，又江苏小厂停产亦有增加，多数规格出现短缺，整体库存处于低位，料下周钢价还有进一步上扬空间，但仍需提防需求转弱而带来的价格回落。

　　【内容提要】

　　◆本周建材价格上涨，料下周仍有上扬空间

　　◆环保去产能政策不断 ，钢市高位震荡

　　◆河北严查地条钢 钢材出口大幅下滑

　　◆预计下周钢厂出厂价继续小涨

　　◆预计下周各区域市价震荡偏强

　　◆楼市继续降温，需求维持清淡

　　一、宏观热点

　　本周宏观：中央经济工作会议召开在即，经济面基调仍是稳增长，但资金面受外汇连续缩水等影响，偏紧局面难改善；楼市在陆续出台的楼市调控新政下，中国房地 产市场成交开始出现大面积降温；钢市本身，受近期环保去产能对中频炉“地条钢”的严格整治，钢市供应减少，提振市场情绪，钢价强势坚挺，但考虑需求端在受 季节性因素影响下或趋弱，预计下周钢价高位盘整。

　　【经济面】

　　1、  国务院通过“十三五”促进中部地区崛起规划。李克强主持召开国务院常务会议。会议审议通过“十三五”促进中部地区崛起和国家信息化、国家科技重大专项重点规划。将引导和支持东南沿海地区符合环保等要求的产业、国内外知名企业生产基地等向中部地区有序转移；支持中部地区加快发展先进制造业。

　　2、  PPP三年催生10万亿投资市场2017或推出以下新政。自2013年年底时任财长楼继伟提出推动PPP后，截至2016年11月30日，财政部PPP项目库入库项目10685个，投资额12.7万亿，另有国家发改委两批示范项目，总额接近17万亿。PPP主管部门未来将会继续推进示范项目落地。

　　3、  资金面偏紧局面短期或很难有改善。央行5日以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作，由于当日公开市场 有1600亿元逆回购到期，因此周一净回笼资金600亿元，结束了此前连续3日的资金净投放格局。业内专家表示，在近期流动性整体呈现净投放态势的情形 下，资金面供需压力稍有缓和。不过，临近年底人民币贬值预期升温、资本外流压力加剧，资金面偏紧的局面或很难有改善。

　　4、  经济现企稳迹象基建投资仍将是稳增长重要力量。中央经济工作会议本月即将召开。多位专家认为，物价、投资、工业企业利润等多项数据显示，我国宏观经济已经出现企稳迹象，明年经济增速也许会保持低迷，但增长质量改善正在为经济走出周期底部积蓄能量，基建投资和出口或将成为明年经济运行的亮点。

　　5、  中国11月外汇储备30516亿美元，连续第五个月缩水。央行12月7日公布最新数据显示，中国11月外汇储备30516亿美元，折合22541.61亿SDR ，环比下降690.57亿美元，连续第五月下滑，为今年1月以来最大单月降幅。

　　6、  11月进出口总值同比增8.9% 明年年初出口压力有望减轻。据 海关统计，今年前11个月，我国进出口总值21.83万亿元人民币，比去年同期（下同）下降1.2%。其中，出口12.47万亿元，下降1.8%；进口 9.36万亿元，下降0.3%；贸易顺差3.11万亿元，缩小5.8%。其中，11月份，我国进出口总值2.35万亿元，增长8.9%。

　　7、  统计局：11月份CPI涨势温和PPI涨幅扩大 。统计局今日公布的数据显示，CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.3%；PPI环比上涨1.5%，同比上涨3.3%。对此，国家统计局城市司高级统计师绳国庆表示，11月份CPI涨势温和，PPI涨幅扩大。

　　8、  年末基建投资发力万亿PPP注入“源头活水”。中央经济工作会议召开在即，“稳增长”或仍是2017年经济工作重要主题。在制造业、房地产及民间投资增速较低情况下，基建投资仍将是明年稳增长的关键。业内人士指出，要使GDP增速达6.5%，基建投资需从目前的18%左右提高到19%左右。

　　【钢市】

　　1、  钢铁去产能调查：江苏“小钢厂”面临灭顶之灾。据 经济观察报报道，根据机构的估算，目前整个江苏省的粗钢产能接近1.5亿吨，其中中频炉的产能4000万吨左右。根据全国钢铁短流程冶炼工艺产能利用率 34.78%测算，江苏省中频炉产量约为1391万吨，占2015年全省粗钢产量的比重约12.65%。事实上，落后设备所属的企业，很多是乡镇村办小 厂，实际统计难度会很大。能够肯定的是，这一轮清理行动中，类似这样的钢厂，在2016年的最后一个月里，会以前所未有的速度，集中、批量地倒下。

　　2、  中央多路核查钢煤去产能产能过剩行业打响去杠杆攻坚战。钢煤为代表的产 能过剩行业在去产能收官倒计时的同时，去杠杆进入攻坚战。《经济参考报》记者了解到，在过去两个月市区、省两级验收的基础上，11月末开始，中央派多路考 核组验收抽查各地今年钢煤去产能任务完成情况，预计12月底前全部完成。目前，山西、山东、河南等多省已经提前完成年内去产能既定目标。

　　3、  中国铁矿石 的尴尬：价格一年翻一倍80%却靠进口。铁 矿石是全球交易量第二大的大宗商品，交易量仅次于原油。从今年年初至今，铁矿石的价格已经翻番，从每吨不足40美元，到11月底突破了每吨80美元的大 关。焦炭价格的上涨导致高品位铁矿石的价格上涨，铁矿石整体价格拉高后，相应地带动了低品位铁矿石涨价。业内人士表示，随着四大矿山出货量加大，预计年底 铁矿石到港量会持续上升，但这并不表示高品位铁矿石会大量增加，结构性短缺问题在短期内未必能够得到缓解。

　　4、  废钢 铁产业“十三五”发展规划12月9日印发。据 了解，《废钢铁产业“十三五”发展规划》目前已经修订完毕，将于12月9日召开的中国废钢铁应用协会六届二次理事扩大会议上印发。《规划》提出，到“十三 五”末，要将废钢比从“十二五”时期的10%提高到20%，争取翻一番。其中，转炉废钢比要达到15%，电炉钢比要恢复到“十一五”末期12%的水平（逐 步摆脱电炉转炉化）。

　　5、  河北省开展非法生产地条钢排查.12月7日上午，河北省委、省政府召开 全省领导干部会议，认真传达学习贯彻习近平总书记、李克强总理关于化解钢铁过剩产能和严肃查处安丰公司顶风违法违规开工建设钢铁项目的重要指示精神，统一 思想认识，汲取深刻教训，更加坚定信心、更加有力地推动全面整改和明年钢铁去产能工作。

　　6、  煤炭行业进入全环节调控时代煤价或逐步回调至合理区间。进入12月份， 疯狂的煤价正在全面回落。截至目前，已经有15家大型煤企与下游企业签订了中长期合同。而神华的中长期合同已经以580元/吨的执行，这一价格远低于市场 价。从9月份开始，国家层面开始调控煤价，召开多次会议从煤炭市场“产、运、销”全产业链进行把控，希望能稳住煤价。

　　7、  11月我国出口钢材812万吨，进口铁矿石9198万吨。据海关统计，2016年11月我国出口钢材812万吨，较上月增加42万吨，同比下降15.5%；1-11月我国累计出口钢材10068万吨，同比下降1%。

　　【楼市】

　　1、  环京200个样本楼盘监控显示房价开始“熄火”。近日，河北廊坊200多个样本楼盘的房价监控显示，11月以来，廊坊调价楼盘仅16个，创一年以来的新低，部分项目价格开始下调，河北环京房价进入停歇阶段。1月进行调价的只有16个，不足8%。进行价格下调的楼盘位于河北永清、霸州，已经有明显降温迹象。

　　2、  住宅成交近21个月同比首次下滑。易居研究院发布的监测数据显示，11月30个典型城市新建商品住宅成交面积为1990万平方米，环比减少10.5%，同比减少4.2%。从同比数据看，这也是近21个月住宅成交面积首次出现同比负增长。

　　3、  12月全国楼市继续降温未来房价下调将会蔓延到更多城市。随 着限购末班车集中签约的释放，12月初全国主要城市楼市成交量继续下滑。随着年底各家银行的放贷逐渐收紧，市场观望情绪加剧，量价将继续下滑。首付比例的 提高，在购房成本大幅提高的情况下，如果年末央行额度吃紧，房价的下调将会蔓延到更多城市，导致市场中的观望情绪更为浓厚。

　　4、  前11月40大房企拿地金额破万亿拿地成本较去年增长50%。中原地产研究中心发布的最新统计数据显示，截至11月30日，年内销售排名前列的40大房企合计拿地金额为10099.79亿元，合计建筑面积为16658万平方米，平均拿地成本为6062元每平方米。相比2015年，房企平均拿地成本增幅高达50%

　　5、  楼市调控高压持续逾两月多地销售跌至18个月低点。距离今年9月30日开始的第一轮调控收紧潮已两个月有余，在陆续出台的楼市调控新政下，中国房地产市场成交开始出现大面积降温。中原地产研究中心日前发布的数据显示，11月全月，中国54个受监测城市住宅签约量为24.94万套，同比下跌16.4%

　　6、  杭州 新建商品住宅成交量环比“腰斩”。调 控加码下的杭州楼市寒意袭人，据透明售房研究院统计，11月杭州全市共成交新建商品房1.3万套，环比下降36.2%，同比下降7.7%，成交总面积 128.9万平方米，总金额201.3亿元。其中，新建商品住宅成交0.63万套，环比下降54.9%，同比下降42.5%

　　【其他】

　　1、11月份物流业景气指数继续回升。中国物流与采购联合会日前发布的11月份中国物流业景气指数为59.3%，较上月回升0.1个百分点；中国仓储指数为54.5%，较上月回升3.8个百分点；中国公路物流运价指数为116.8点，比上月回升8%。

　　2、环保部督查组夜查河北大气污染震慑偷排企业。12月2日至4日，重污染天气袭击京津冀及周边。环保部华北督查中心、华东督查中心12月1日派出三路督查组，分赴河北保定市、石家庄 市、定州市；廊坊市、沧州市；山东省济南 市、淄博 市及周边大气污染热点区域。

　　3、环保部专家：中国几乎所有污染物指标排放量都是世界第一。从12月3日持续到今天,包括北京 在 内的一些地区的严重雾霾污染，引起了正在广东肇庆召开的“2016中国环保上市公司峰会”上的专家、官员以及研究机构的关注。环保部环境规划院副院长兼总 工程师王金南在会上指出，目前我国几乎所有与大气污染物有关的指标的排放包括二氧化碳，在全世界都是第一，整个大气环境所面临的压力前所未有。

　　4、国务院印发“十三五”生态环境保护规划。强 化环境硬约束推动淘汰落后和过剩产能。建立重污染产能退出和过剩产能化解机制，对长期超标排放的企业、无治理能力且无治理意愿的企业、达标无望的企业，依 法予以关闭淘汰。京津冀地区要加大对不能实现达标排放的钢铁等过剩产能淘汰力度。煤炭、钢铁、水泥、平板玻璃等产能过剩行业实行产能等量或减量置换。

　　5、中国11月份广义乘用车销量同比增长19.8%。中国11月份广义乘用车销量242万辆，同比增长19.8%，前值20%。1-11月广义乘用车销量2109万辆，超过去年全年销量，同比增长15.7%。

　　6、我国新开工四个抽水蓄能电站总投资375亿元。国家电网公司8日宣布，辽宁清原、江苏句容、福建厦门、新疆阜康四个抽水蓄能电站工程开工。其总投资375亿元，总装机容量575万千瓦，计划于2024年全部竣工投产。

　　7、国务院印发“十三五”生态环境保护规划。强 化环境硬约束推动淘汰落后和过剩产能。建立重污染产能退出和过剩产能化解机制，对长期超标排放的企业、无治理能力且无治理意愿的企业、达标无望的企业，依 法予以关闭淘汰。京津冀地区要加大对不能实现达标排放的钢铁等过剩产能淘汰力度。煤炭、钢铁、水泥、平板玻璃等产能过剩行业实行产能等量或减量置换。

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