◇趋势预判 :受节前最后一波补库影响,将铁
矿石价格推向强势,但周后期成材价格有所转弱,料短期内矿石涨跌空间都不大,下周弱势震荡。
进口矿:本周外矿稳中趋强。受期货及普指大涨提振,外盘报价走高;钢厂节前最后一次补库后需求转弱,加之港口库存骤增,因此下周偏弱震荡。
国产矿:受期货及外矿大涨提振,市场信心渐好,矿选要价坚挺;周后期成材有所回落,但鉴于
钢坯锁价,料下周国产矿维稳运行。
一、市场行情回顾
1.国产矿方面
本周国产矿市场稳中趋强。钢企节前采购基本已经接近尾声,并且没有大多的调价意愿,中小矿选及矿贸商多已返乡的当下,退市过年的增多,市场活跃度明显降低,国产矿多以稳中运行为主。然而对于节后的走势,目前市场看法不一,一是认为节后钢企急需补库,矿价会再生一个新台阶,另一部分表示节后短时间内,下游工地开工率缓慢,再加上环保政策的不断严厉,钢厂生产会受到更加严峻的考验,内粉需求有待观察。对此,富宝资讯铁矿石研究小组认为,节后内粉价格主要看钢厂集中补库情况而定,由于钢坯已锁价2810,预计春节期间国产矿市场多半维稳运行。
2.进口矿方面
本周外矿前涨后跌,年前最后一波补库接近尾声,在连铁整体向好带动下,港现有不俗表现,而期货热度不及现货,主要原因还是对节后市场的分歧较大,2月期矿议价频繁,难以达成成交。目前
天津港58%杨迪550-560元/吨、澳洲PB粉675-685元/吨、63%巴粗665-675元/吨,日照港58%伊朗磁铁矿575-585元/吨、65%卡拉加斯粉750-760元/吨;节前钢厂的补库基本结束,受限载影响,港口运力偏紧,一定程度上影响了钢厂补库进程,现在起到春节前恐怕不会出现大面积补库行情了;最近焦炭价格走跌是否会对整个港口的库存结构和高品价差造成影响还有待观察,但从港口采货品种来看,钢厂和矿商仍对主流高品青睐有加,中低品非主流粉遇冷,采购尽量避开非主流矿为宜。
三、钢厂及大矿动态
1.国内主导钢厂动态
本周国内主导钢厂稳中趋强。普指于周一再创新高,突破至84美元的高位,给国内矿山打了一针强心剂,纷纷报价坚挺。钢厂压价政策做出让步,除停采外的大部分钢厂选择上调采购价。后期普指虽有所回落,但仍在高位,钢厂多按新合同价按需采购,但年关将至,市场成交还是一如既往的冷清。预计后期钢厂还将继续保持压价政策。
2.国内外大矿动态
全球矿业巨擘力拓(RioTinto)2016年从澳大利亚的铁矿石发货量触及目标区间的中值,并将今年发货量目标维持在3.30-3.40亿吨不变。
作为全球第二大铁矿石供应商,力拓表示,2016年公司铁矿石发货量为3.276亿吨,此前设定的目标在3.25-3.30亿吨。
另外,力拓维持2017年3.30-3.40亿吨的发货量目标不变。
力拓在声明中称:“四季度销售量比产量多出220万吨,继而拉低了三季度因工厂检修而增加的港口库存。”
力拓表示,2016年四季度铁矿石发货量较之前一年同期攀升1%,至8,770万吨。
在全球铁矿石价格震荡之际,市场密切关注发货量数据,目前每年14亿吨的海运贸易市场处于平衡状态,但受到供应过剩的威胁。
分析师预测,澳洲其他主要矿商,如必和必拓(BHPBilliton)和福蒂斯丘金属集团(FortescueMetalsGroup)将在本月稍晚报告其接近纪录的季度产量数据。
受益于强劲的中国需求,铁矿石价格在2016年意外飙升约80%,但预测机构称今年铁矿石价格将大幅回落至每吨60美元下方。
另外,力拓亦报告,2016年矿山铜产量较2015年增加4%至52.30万吨,但仍低于全年目标。
力拓称主要原因是印尼Grasberg铜矿停产,以及美国Kennecott铜矿项目产量低于预期。
力拓将2017年铝产量目标设在350-370万吨,较2016年的360万吨几乎未变。
力拓首席执行官Jean-SebastienJacques称,2016年公司整体表现强劲。
3.期矿市场动态
本周矿山成交较少,价格前涨后跌,同船期价格差异大,矿山托市意图明显;钢厂节前补库操作基本结束,关注2月中旬左右的远期资源。
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