建材周评：需求迈向淡季 钢价偏弱整理（6.5-6.9）

富宝资讯6月9日消息：

　　【市场预判】：本周建材价格先抑后扬，但最终周环比跌40-100。周初期螺大幅下挫，现货市场提前降价出售，致整体低位不断，而后伴随期螺回涨，现货亦有止跌探高。当前部分市场到货已有增加迹象，前期规格紧张状况有所缓解；而需求面，由于近期行情波动频繁，加之高温多雨天气来临，还将逐步萎缩，故商家操作普遍谨慎，以积极出货为主。但钢厂方面挺价意愿依旧较强，料下周钢价或先强后弱，建议逢高出货。

　　【内容提要】

　　◆本周建材先抑后扬，预计下周将强后转弱

　　◆供应端或有增加，钢市偏弱整理

　　◆出口持续减少 钢企借贷转型

　　◆预计下周钢厂出厂价延续下挫

　　◆预计下周各区域市价走势稳中下行

　　◆楼市继续趋弱，需求迈向淡季

　　一、宏观热点

　　本周宏观经济面主要是央行对于稳定流动性的明确态度：重启28天期逆回购之后，MLF操作也如期现身，重启市场对于6月份资金面过于紧张的氛围，利好钢市；楼市方面，北京、上海、广州及杭州等地银行调首套房贷利润，对目前已处于降温的房地产市场将形成进一步打压，各地楼市成交更加低迷，对钢市利空；钢市本身，钢材出口较上月增加，然考虑地条钢清理进入尾声阶段，电炉逐步开始生产，供应或有增加，市场销售压力增加，预计下周钢市偏弱震荡。

　　【经济面】

　　1、前5月铁路货运量高速增长。国家铁路货运量持续保持高速增长，今年1-5月国家铁路货物发送量完成12.03亿吨，同比增长14.70%。其中，5月完成2.41亿吨，同比增长13%。中国铁路总公司6月7日发布上述数据。

　　2、央行公开市场本周净回笼100亿元上周为净投放。央行本周（6月5日-6月9日）在公开市场共进行了4600亿元逆回购操作。上周公开市场净投放300亿元。注：6月6日（本周二）央行开展了4980亿元MLF操作，周二和周三分别有1510亿元和733亿元MLF到期。

　　3、统计局数据显示，5月份我国CPI环比下降0.1%，同比上涨1.5%；PPI环比下降0.3%，同比上涨5.5%。CPI从环比看，走势基本平稳。食品类价格下降0.7%，影响CPI下降约0.14个百分点。食品类价格下降0.7%，影响CPI下降约0.14个百分点。工业生产者出厂价格环比降幅略有收窄，同比涨幅继续回落。

　　4、央行数据显示，中国5月外汇储备30535.7亿美元，前值30295亿美元，2014年6月以来首次四连升，连续第四个月站在三万亿以上。此前媒体汇总的分析师对4月外储的预期为30470亿美元。

　　5、“补水”刚开始：28天逆回购与MLF相继现身年中资金面易紧难荒。继可跨季的28天期逆回购重启之后，MLF操作也如期现身。6日，央行开展4980亿元1年期MLF操作，完成对本月到期MLF的超额续做。刚进入6月份，央行已通过多种安排，表明了稳定流动性的明确态度。

　　6、甘肃：35个重点交通建设项目开建。6月2日，甘肃省35个重点交通建设项目集中开工。此次开工的交通建设项目总体分为“5+24+3+3”，其中，作为经济动脉的5条高速和一级公路建设里程523公里、投资604亿元。？？？

　　【钢市】

　　1、成都：“永航”“川威”等9批次钢材不合格。日前，四川省成都市工商局公布了2017年第一季度钢材商品质量抽检结果，标称商标为“永航”“川威”等9批次钢材不合格。经检测，9批次样品不合格，主要质量问题为力学性能、重量偏差和尺寸项目不符合国家标准

　　2、敬业集团要拆除一座450立方米高炉。近日，石家庄市人民政府发布《关于做好2017年压减钢铁过剩产能的通知》，《通知》称要求，2017年石家庄市要压减炼铁产能52万吨，需在9月底前拆除河北敬业钢铁有限公司450立方米高炉1座。

　　3、加价、区别对待山西钢铁行业用电政策更严格。按照该委刚刚发布的《关于公布我省钢铁行业用电差别电价、阶梯电价加价标准的通知》，山西省将对钢铁行业实施更严格的差别电价政策，并推行阶梯电价政策。其中，淘汰类加价标准由每千瓦时0.3元提高至0.5元，限制类加价标准维持每千瓦时0.1元。

　　4、中钢协：5月份CIOPI继续下行后期将呈波动运行态势。5月份，受打击“地条钢”专项行动等因素影响，钢材价格有所反弹，而铁矿石价格仍延续下行走势。铁矿石在港口库存连创历史新高的压力下，市场供大于求态势愈发明显，后期价格将呈波动运行态势。

　　5、河北省称要坚决肃清“地条钢”。6月5日上午，河北省委召开常委会（扩大）会议，会议强调，全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决落实“四个决不允许”的要求，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去、“僵尸企业”应退尽退，做好职工安置和债务处置工作。

　　6、5月我国出口钢材698万吨进口铁矿石9152万吨。据海关总署统计，2017年5月我国出口钢材698万吨，较上月增加49万吨，同比下降25.9%；1-5月我国累计出口钢材3419万吨，同比下降25.7%。

　　【楼市】

　　1、中国楼市进入“五限时代”分析称调控政策失衡。统计数据显示，自2016年四季度以来，全国超55个城市已发布各种相关房地产调控政策累计超160次，包括限购、限贷、限价、限售、限商，中国楼市进入“五限时代”。近期，全国人大财经委副主任委员黄奇帆在复旦大学的一次演讲中提出，中国房地产存在10大失衡，包括土地价格失衡等。

　　2、南京土地市场连续2天共推24幅地放大供应。3日，南京市国土资源局在官网再次挂出国有土地使用权公开出让公告。从2日至3日，南京土地市场动作频频，连续两天共推24幅地，颇有放大供应、“开仓放粮”的味道。

　　3、房贷利率又提高，北京部分银行首套房利率上浮10%。北京部分银行首套房房贷利率最低为基准利率1.1倍；二套住房按揭贷款最低为基准利率的1.2倍。其中，一家股份制银行的北京分行确认，首套房房贷利率最低位基准利率1.1倍

　　4、“红五月”不红，房企资金链压力攀升。截至6月7日，已有内地、香港多家上市房企发布5月销售数据，龙头房企5月销售增速普遍放缓，万科、碧桂园等5月销售金额更是环比出现下滑。业内人士认为，3月开始的新一轮调控政策逐渐影响市场，对于房地产企业而言，压力开始体现到销售数据上，预计房企销售数据在二季度会有明显的回落。

　　5、量价齐跌持续5月北京楼市收尾惨淡。据伟业我爱我家集团市场研究院统计，2017年第22周（5月29日-6月4日），北京全市二手住宅共网签1445套，环比第21周下降50.9%。在交易量明显滑落的同时，二手房的价格也很难再维持过往的高位。

　　【其他】

　　1、中国5月份广义乘用车销量178万辆同比增长1.2%。全国乘联会公布，中国5月份广义乘用车销量178万辆，同比增长1.2%。中国1-5月份广义乘用车销量同比下跌0.9%。5月新能源车销售3.7万台，环比增长27%（上月为环比增长6%），纯电和混插表现均强，新能源乘用车渐入可持续增长佳境。

　　2、环保部：仍有散乱污企业违法生产存撕毁封条现象。据环保部，日前，28个督查组共检查500家企业（单位），发现366家企业存在环境问题。此外，近期督查组还发现仍有一些地方存在“散乱污”企业违法生产的情况，甚至有私自撕毁封条、“顶风作案”现象发生。环境保护部强调，各级政府部门要切实履行环境保护主体责任，建立日常巡查长效机制，对于干扰执法、拒绝检查、擅自撕毁封条违法生产的，要依法依规严肃处理。

　　二、产业信息

　　◆钢铁进出口：2017年5月我国出口钢材698万吨，较上月增加49万吨，同比下降25.9%；1-5月我国累计出口钢材3419万吨，同比下降25.7%。5月我国进口钢材111万吨，较上月增加3万吨，同比增长1.8%；1-5月我国累计进口钢材567万吨，同比增长6.5%。

　　◆钢企排名：5月29日，世界钢铁协会发布《世界钢铁统计数据2017》，该统计数据根据2016年粗钢产量情况对全球钢铁企业进行排名，并发布了全球前50大钢铁企业名单，前10名中，有5家中国钢铁企业入围，分别是宝武钢铁（第2位）、河钢集团（第3位）、沙钢集团（第6位）、鞍钢集团（第7位）、首钢集团（第9位）

　　◆行业现状：河北银监局副局长陈炳华8日在银行业例行发布会上表示，截至一季度末，河北省钢铁、煤炭行业贷款余额3394.32亿元，比年初增加40.02亿元，增长1.19%，低于各项贷款增速4.27个百分点。新增钢铁行业贷款中用于转型升级项目的贷款占比达49.62%。钢铁、煤炭行业不良贷款余额46.05亿元，比年初减少1.63亿元；不良贷款率1.36%，比年初下降0.06个百分点，低于全省平均水平0.81个百分点。

　　三、重点钢厂政策

　　【安钢】

　　本周河南钢价下跌为主，虽周中价格有触底反弹，但由于成交实在较差，导致价格反弹失败，最终郑州钢价仍处于下跌状态。但安钢依然对12mm螺纹进行逆市上调。其中6月3日对12mm上调30，8日上调20不含税。为什么行情是整体下跌，而安钢却单独对12mm规格的螺纹钢逆市上调？从钢厂方面了解到，去年年底安钢260机组进行了升级改造，但改造完成后，260机组所生产的小规格螺纹中，唯独12mm规格生产一直不正常，导致市场上货源紧缺，目前安钢门前12mm与大螺价差扩大到近400元/吨。在此情况下，安钢只能对12mm规格上调出厂价。对于后市，目前市价处于下跌中，市场心态不佳，预计后市安钢有望对除12mm规格的出厂价下调，12mm以上的继续上调。

　　【昆钢】

　　5日昆钢对昆明建筑钢材指导价下调60。上周末开始受钢坯及期货下跌影响，加上市场成交弱势，外围市场普遍下跌，本地钢厂挺价意愿弱，市场看空氛围较浓，导致钢厂在周一下调了出厂价。对于下周钢厂挺价趋势，目前市场整体下行状态，但钢厂库存偏紧，市场心态处于略微看空，预计近期出厂价或小幅回落。

　　【南钢】

　　本周南京南钢建筑钢材指导价格持续走低，周内累计下调幅度90元左右，目前南京地区指导价格螺纹暂报3660元/吨，盘螺在此基础上加价50元/吨。周初受期货及钢坯走低影响，加之高温多雨季节，市场成交始终一般，外围市价普遍走低，本地资源随之跟跌，截至今日，南钢市场主流资源报价在3580左右，倒挂幅度不大。考虑到前期市场规格紧缺情况略有缓解，且终端需求不断减弱，商家对后市预期仍谨慎，料下周南钢指导价格震荡偏弱调整。

　　【石横特钢】

　　周内石横特钢延续下挫，现石横钢厂内建材产品三级大螺纹销售指导价格为3550元/吨，盘螺、线材加价80元/吨，为3630元/吨，较上周同期下跌170元/吨。周内期螺不断下跌，连带着市场氛围冷清，鲜有成交；周中虽有反弹情况，但渐渐进入高温季节，且又因高考等影响，下游工地多数暂停，现货高位交易困难，仅低位成交尚可，因此市价拖累着厂价一再下跌。临近周末，期螺回弹至3000，钢厂也有限价动作，市场上部分低价有所趋高。考虑到钢厂挺价对市场也起到一定支撑，商家多是按结算价出货，料下周指导价震荡偏弱，幅度60左右。

　　【三钢】

　　6日福建三钢建筑钢材发布调价政策：2017年6月6日起三钢线螺品种出厂价不调整，6月6日零时起指导价执行螺纹3800/高线3910/盘螺4020，贴息率不调整。虽钢厂有意挺价，然本周前半周时，期螺不断下跌，且梅雨季节来临，市场供需不平衡，商家信心也大受打击，市场价探涨乏力，现省内三钢螺纹价多在3530左右，市场倒挂严重。后市来看，市场缺规格现象已明显缓解，且传统淡季下游需求也匮乏，料下旬三钢厂价或趋弱调整。

　　四、重点市场预测

　　【京津唐市场】

　　本周京津唐市场弱势下调后趋稳整理。周初期货震荡下挫，市场氛围冷清，为促出货，市价不断下探，而后随着期货走势回升，市场氛围略有回暖，市价盘整运行。下周来看，库存方面，据统计北京市场建筑钢材总体库存31万吨，较上周减少0.74万吨，库存微减；然而需求方面，处于传统消费淡季，加之高温季节来临，北方下游需求逐步减少，商家对后市信心不足，操作谨慎，多考虑走货为主，综合考虑，预计下周市价偏弱运行。

　　【邯郸市场】

　　本周邯郸市场市价小幅下调后主流持稳运行。受永年环保限制，标准件企业停改，整体开工率处于低位，下游需求停滞，市场低位资源不断涌现，故周初市价小幅下调。而后在期货翻红刺激下，终端拿货情况好转，市价主稳运行。短期来看，库存方面，现钢厂开工率处于高位，钢厂到货量将会增加；需求方面，终端市场尚未恢复，整体需求量释放有限，后期供需矛盾或将凸显，因此，综合考虑，预计下周市场下行为主。

　　【江浙沪市场】

　　本周江浙沪线螺稳中窄幅震荡运行。周初因坯料成本端支撑减弱，加之期螺开盘走跌震荡，全国钢市价窄幅走弱调整，周中跟随期螺以及钢坯走势，钢市震荡窄幅调整为主，周一至周五，整体市价相差不大，本周市场整体氛围较为平淡，需求延续低迷状态，成交表现平平。且本周正逢高考期间，交通运输方面受到限制，钢市需求释放受阻，钢厂加之各地库存多已小幅回升，近期到货资源小幅增加，市场供给压力略微增大，前期的库存短缺问题也已经改善不少。随着华东地区梅雨季节来临，终端需求释放受此拖累，商家对后市行情有所担忧。综合来看，预计下周江浙沪线螺价格先稳后弱。

　　【河南市场】

　　本周河南线螺市场整体下滑。对于下周走势，预计继续下调为主。目前市场市场资金紧张，厂商让利出货操作较多，加之前期缺货资源陆续补充，货少支撑局面消失，加之天气多阴雨，且进入麦收季节，市场成交难以好转。同时钢厂利润尚可，钢厂满负荷生产螺纹，市场供应压力较大。综合考虑，预计本地市价下周下跌为主。

　　【西安市场】

　　本周西安市场主流趋低为主，预计下周稳中窄幅趋高运行，主要原因高温天气影响下，下游成交愈发冷清，商家心态观望，为求出货，市场报价混乱，冲击主流价格，然目前西安市场价格仍处于低洼地带，价格优势明显，外省资源流入有限，一定程度支撑商家心态，加之高考过后，刚性需求集中释放，提振市场信心。对于后市行情，部分商户认为目前市场库存维持低位，部分资源依旧短缺，一定程度上对市场价格形成较强支撑。综合以上，预计下周稳中窄幅趋高为主。

　　五、下游产业

　　房地产市场：5月份购房者信心指数年内首降，房价上涨增速趋缓，经纪人信心指数持续下滑。就北京来看，5月份新房成交量同比降四成，二手房市场成交量是最近27个月的最低点。与此同时，房企资金链压力攀升，龙头房企5月销售增速普遍放缓，万科、碧桂园等5月销售金额更是环比出现下滑，业内人士预计，房企销售数据在二季度会有明显的回落，中小开发商资金链压力将更大。政策方面，目前调控延续收紧：各地多举措平抑地价；湖北对商品房库存严重的地方暂停土地供应；沈阳再出新政，调整公积金贷款额度和首付比；杭州首套房贷利率上浮10％，部分银行已停贷；沪穗多家银行首套房房贷利率上浮10%，银行称同意利率上浮可优先放款；北京部分银行首套房利率上浮10%。部分银行首套房利率上浮背后是变相拒贷。因此，5月信贷不太热，个人房贷下降，新增信贷或不及万亿。综合来看，预计楼市将继续趋弱，需求也将迈向季节性淡季。

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