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蒂森克虏伯新财季净利下滑超三成,与塔塔钢铁的合并能否通过欧盟审查即将揭晓

2019-02-14 14:30:31   来源:网络   打印

 正处在拆分进程中的德国工业巨头蒂森克虏伯,正等着欧盟委员会本周将出炉的一份反垄断调查结果。

    这一反垄断调查针对蒂森克虏伯和印度塔塔钢铁的合并。

    欧盟委员会对欧盟内企业合并具有反垄断最终裁定权。2月6日,它否决了西门子和阿尔斯通合并轨道交通业务的计划,造成德法联手组成轨道航母的愿望落空。

    这给蒂森克虏伯的交易带来了紧张氛围。但蒂森克虏伯新闻发言人称,预计欧盟公布的结果将成为继续商谈的良好基础,很有信心能够在今年早期完成交易。

    2017年9月20日,欧洲钢铁行业排名分别为第二和第三的蒂森克虏伯和印度塔塔钢铁,签署了建立合资公司的备忘录。双方在合资公司的持股比例为50:50。

    合资公司名为蒂森克虏伯塔塔钢铁公司(Thyssenkrupp Tata Steel),将有员工4.8万人,仅次于欧洲最大的钢铁企业安赛乐米塔尔。它将整合双方在德国、荷兰和英国的业务,预计年营业额达170亿欧元,年产量2100万吨。

    合资公司若发起首次公开募股(IPO),蒂森克虏伯将占有55%的股份,塔塔钢铁则占股45%。蒂森克虏伯将有权单方面决定IPO的发起时间。

    2018年7月2日,蒂森克虏伯和塔塔钢铁就合并欧洲钢铁业务正式签署协议。

    欧盟委员会于2018年10月下旬开始对这项合并展开深入调查,担忧这笔交易可能会削减欧洲高端钢铁供应方面的竞争。

    欧盟委员会当时表示,如果上述交易成行,消费者将面临更少的供应商选择,以及更高的价格。这些消费者包括各种规模的欧洲公司。

    欧盟称,将于今年3月19日前对这笔交易做出决定。

    去年12月,欧盟委员会暂停了此案的审理,等待两家公司提交文件和信息。这些文件本应在2017年9月就合并事宜通知欧盟委员会时提交。

    今年1月15日,欧盟称,已重启对该交易的调查,并将最后期限定在4月29日。

    比起反垄断调查,蒂森克虏伯眼下更关心公司的拆分进展。

    2018年9月,蒂森克虏伯宣布将公司拆分成两个业务公司:蒂森克虏伯工业公司和蒂森克虏伯材料公司。蒂森克虏伯认为,分拆后的两家公司将更贴近客户,更好地应对市场变化。

    蒂森克虏伯工业公司将包括电梯技术、汽车以及工厂工程业务,即受大趋势所驱动的业务。

    蒂森克虏伯材料公司则包括材料服务、船舶系统、锻造和轴承等业务,以及拥有钢铁合资公司的股权。

    蒂森克虏伯的拆分计划伴随着管理层动荡推进,其近期业绩有喜有忧。2018/2019财年第一季度(2018年10月1日-2019年12月31日),蒂森克虏伯获得了81亿欧元的新订单,同比增长6%;销售额同比增长3%,达到79亿欧元。

    蒂森克虏伯称,订单涨势喜人,主要得益于亚太区域的几个项目。其中,电梯技术业务领域以21亿欧元的订单额再次刷新纪录。

    2018/2019财年第一季度,蒂森克虏伯的调整后息税前利润为1.68亿欧元,较上年下降36.6%。

    由于新排放标准的引入,以及莱茵河出现历史最低水位,钢铁运输受到影响,加上汽车行业需求暂时下降,蒂森克虏伯的钢铁欧洲业务在2018/2019财年第一季度的收益受到严重影响,调整后息税前利润为3800万欧元,同比剧降76.7%。

    客户项目启动带来的较高成本,以及弹簧和稳定杆相关业务的不佳表现,导致蒂森克虏伯的机械零部件技术业务收益同比减少36%,至4900万欧元。

    电梯技术业务的盈利也同比下滑7%,至2.04亿欧元,原因包括中国市场材料成本的上升,以及美国关税增加对材料进口的影响等。

    工业解决方案业务的调整后息税前利润,由去年的1300万欧元转为亏损2300万欧元,主要原因是目前项目的利润率较低。

    由于价格下跌,蒂森克虏伯的材料服务业务也未能保持去年同期的高收益水平,同比下降57%,至2200万欧元。

    根据最新公布的季度财报,蒂森克虏伯未来的领导架构会有不同的管理模式。

    在未来的两家公司中,董事会席位将各减至三个,集团层面的职能部门将被合并。

    蒂森克虏伯工业公司将保留14个集团职能部门,蒂森克虏伯材料公司则保留10个。现有的矩阵管理结构将被取代。目前,蒂森克虏伯集团和服务职能部门共有17个。

    就总部层面而言,业务领域之外的区域性架构将不复存在。各区域的相关事务将由运营单元或集团职能部门负责。共享服务部门也将根据业务需要重新调整,以提供更有针对性的服务。

    蒂森克虏伯也在采取措施削减分拆成本,预计2020/2021财年(2020年10月1日-2021年9月30日),两家公司集团层面的管理费用成本之和将不超过3亿欧元。这项成本在2017/2018财年(2017年10月1日-2018年9月30日)为3.8亿欧元。

    根据蒂森克虏伯拆分时间表,两家公司的管理团队均会在2019年春季得到确认,财务基本架构、品牌确定和战略定位将于5月宣布。

    两家公司计划,在下一财年伊始,即2019年10月1日开始正式运营。拆分计划的最终投票,将于2020年1月的全体股东大会上进行。

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