铁矿石暴跌，何时能自给

　　一个月内铁矿石价格下跌40%，港口压货、贸易商观望、钢厂减少备货……和以往每次降价时的操作如出一辙。

　　十年前，中国钢铁行业开始走向衰落，矿价钢价一路走低，彼时，无论是铁矿贸易商还是钢厂，对于矿价的起伏都十分敏感甚至会焦虑。十年后的今天，从业者的心态却有了些许微妙的变化，习惯了也好、有更多的应对方式也罢，总之，没那么在意了。

　　而一直没有改变的，是我国对外矿的依赖，所以每年过山车的行情都定期上演。这种情况亟待改变。

　　预期，还是预期

　　铁矿石作为钢铁生产最重要的原料，其价格的变动直接影响钢铁价格的起落。这一次的下跌先从铁矿开始，7月上旬铁矿石价格开始一路走低，但是到了7月下旬钢材价格才开始下行，到8月中旬开始大幅下跌。这背后和从业者对未来市场的预期有很大关系。

　　8月中旬之后，国家发布了7月份的相关经济数据，这个时候市场对于钢材未来的需求出现了利空的预期，这种情况下，钢材价格才出现了下滑。钢价的下滑又进一步打压了本就虚弱的铁矿石价格，于是，矿价继续下行，才导致了短期内的深跌。

　　根据国家统计局披露的全国分省市产量数据显示，7月份，18个省市粗钢产量同比下滑。其中，河北省粗钢产量为1813.14万吨，同比降19.51%；江苏省粗钢产量为1014.48万吨，同比降2.27%；同期内，我国仅进口了8850万吨铁矿石，与去年同期相比大跌21.4%。

　　“7月份之后，很多钢厂密集部署减产计划压缩产量，而钢材产量的压减使得铁矿供需逐步宽松的逻辑持续兑现。”光大期货研究所黑色研究总监邱跃成表示。7月下旬，山东省发文要求压减粗钢产量，明确今年粗钢产量不超过7650万吨；8月，河北省压缩粗钢产量目标出炉，河北省计划压减2171万吨，这意味着全年粗钢产量需同比降低约8.8%，下半年产量需同比降低16%。其中唐山市计划压减1237万吨，占比约57%。

　　其实，从去年底开始，国家层面就提出钢铁行业要在新的一年里压缩产量，而在那之前，每次提到的都是压缩产能。尽管压缩产量意味着动真格，但是上半年需求旺盛，钢厂生产出来就能够卖掉，“价格高销售好谁会愿意减产，这不合逻辑啊。”王全来表示。到了下半年，上半年欠下的“债”就必须要还上了。再加上经济数据刺激以及铁矿价格的第一波下降，人们对市场预期都不看好。

　　“无论是矿价还是钢价，预期很重要，非常重要，期货炒的更是预期。”从事钢铁行业超过15年的王全来深知预期的重要性。“这就像是一种信仰，大家都看好需求价格就上去了，反之亦然。”

　　各省都在压缩产量，从这个预期来看，钢厂都不愿意补库，“把库存压得很低，这样就导致贸易商库存压力比较大，之后贸易商开始减少采购，整个供求关系就出现一个逆转。”邱跃成表示。

　　未来还有故事么

　　十几名在钢铁产业链上工作多年的人士，结合眼下铁矿价格情况，他们中无一例外地对于矿价下半年的走势并不看好。“尽管可能存在小幅度的反弹，但是也就这意思了，下半年想再翻红，难！”唐山某民营钢厂负责人表示。更有做期货的业内人士直言：“中长期来看，至少是下半年矿价是没有故事可以讲了。”

　　全球矿业巨头必和必拓已经在8月中发出预警，其表示，在中国钢铁产量下降和全球最新疫情暴发的背景下，铁矿石价格已见顶。而在必和必拓发布的对大宗商品的展望报告中表示，“从中期来看，随着粗钢产量停滞不前、废钢比上升，预计中国的铁矿石需求将低于目前水平。”而此前，普氏也曾预测，中国下半年的建筑钢材需求可能会出现六年来的首次暴跌。

　　7月29日，财政部、国家税务总局公告，自2021年8月1日起，取消23个钢铁产品出口退税，国内钢铁产品出口不再享有出口退税红利。这意味着原来钢厂出口的那部分需求将大大减少。

　　而钢厂下游重点的房产市场也面临较大压力，比如受贷款集中度管理以及各地纷纷出台的限购政策等的影响，房地产对信贷的吸纳能力明显减弱，土地基建也明显降温。

　　中钢协也预测，我国下半年对钢铁的需求将放缓，随着出口战略调整，国内钢材市场供应将会进一步稳定，铁矿石价格也会回落至正常区间。

　　除此之外，受特殊天气、疫情以及冬季限产等因素的影响，已经导致钢铁企业的开工率持续走低，大部分钢厂已经开始提前压缩铁矿石库存。

　　而早在今年两会期间，多位钢铁行业政协委员就提出加大国内铁矿石资源开发力度的建议，降低国内铁矿山开发的税费、提升国内矿的竞争力等措施。在最近自然资源部给相关政协委员提案的回复中，明确提出支持国内铁矿石资源的开发。相关部门正在组织编制首部“多规合一”的《全国国土空间规划纲要（2021-2035年）》，统筹考虑各地资源环境禀赋和经济社会发展实际，划定战略性矿产资源安全保障区，布局一批能源资源基地、国家规划矿区和储备矿产地，划定一批重点勘查区。未来，铁矿将被列为战略性矿产资源。

　　需求减少、国内供给有望增加，未来铁矿石的价格想要再度“疯狂”，恐怕不容易。

　　打铁还需自身硬

　　我国钢铁行业苦海外矿石久矣，很长一段时间以来我国铁矿资源对外依存度都居高不下。公开资料显示，过去15年，我国累计进口铁矿石119.1亿吨，铁矿石平均对外依存度为75%；其中2016—2020年连续5年铁矿石对外依存度达到80%以上。另一边，是国内铁矿石供应严重不足，无论是品质还是数量皆如此。从2010—2020年，我国国产铁精矿平均年产量约2.8亿吨，而相对的铁矿石年需求量则在12亿—13亿吨之间。

　　十年前，中国钢铁行业刚刚从最繁荣的时期（2008年金融危机后，在相关政策刺激下，钢铁行业突飞猛进发展）进入深秋，行业上下感到一片凉意。彼时，铁矿石价格的波动对钢厂就影响巨大。“整个行业好的时候矿价高，钢厂还相对能够接受，毕竟需求和利润也高，但是当需求急剧下滑，钢厂就对矿价特别敏感。”王全来表示。

　　犹记得十年前，山东某钢厂宣传部主任感慨，海外矿山对中国钢厂的扼喉作用太大了，而且在钢价和矿价之间还形成了巨大的“剪刀差”。如今，十年过去了，高度依赖外矿的情况似乎没有太大改变。其实，在2015年左右，国内有部分钢厂或投资机构在海外投资矿山或是直接间接地控股外矿企业的股权，但是因为各种原因最后都不了了之，有的甚至亏损严重。究其原因，一方面可能与我们相关专业能力欠缺有关，更重要的是，彼时矿价整体低迷，利润已经很小了。一位曾参与过外矿开发的业内人士曾表示：“矿山的前期投资是非常大的，如果利润再不好，很容易就亏损了，而且可能都没人接盘。”而在国内矿方面，我们一直没能开发出品位较高的铁矿山。所以，顽疾依旧。

　　但是，作为铁矿石需求资源大国，总是依靠外矿显然是不行的，风险再大也要自己开采，否则会永远被人牵着走。

　　业内预计未来15年，我国粗钢累计需求将超过150亿吨。也就是说，未来15年预计还需要铁矿石约175亿吨，铁矿石缺口将达到130亿吨，大于过去15年的缺口总量。这种情况下，相关部门提出，解决铁矿石保障问题的核心和基础是加大国内铁矿资源勘查开发力度，要提高国产矿的自给率。据了解，目前中国冶金矿山企业协会正在对国内铁矿资源保障钢铁产业链安全进行研究。现如今，又有一些企业在海外找矿开矿的道路上了。

　　另据中国冶金矿山企业协会、中国废钢铁应用协会的数据，到2025年，我国废钢比将达到30%，国产铁矿保障率将达到25%。

　　未来，随着国产铁矿资源开发力度的加大和废钢使用比例的提升，期待我国能够尽快建立起安全可靠的铁矿资源保证体系。毕竟，打铁还需自身硬。

富宝资讯免责声明：
1、富宝资讯所提供的信息及资料除原创外，部分资讯来源于网络等媒体，版权归原作者及媒体网站所有，富宝资讯力求尊重原创、尊重版权，尽可能标注版权信息和转载来源；如出现信息不准确或作者署名有误等情况，敬请原作者谅解，并立即通知富宝资讯（投诉邮箱：research@f139.com），富宝资讯将调查核实后根据法律规定予以更正或删除，同时向您表示歉意！
2、任何单位或个人通过富宝资讯“资产处置”或其他涉及资源类（供求信息）栏目所获取的信息，由于信息均来自第三方单位或个人，富宝资讯仅为信息发布平台，不参与用户交易，无法对所有用户使用富宝资讯平台服务的过程及行为进行事前及实时审查。交易前，客户应慎重辨别该信息的真实性。任何单位或个人据此信息进行交易行为而导致财产损失等，富宝资讯不因此承担任何法律责任。