一、 废钢行业环境分析

1.1宏观经济环境

1.发改委：价格总水平仍可能高位运行

当前经济稳定运行的不利因素也不少：一是价格总水平仍可能高位运行。从趋势看，全球流动性宽松的局面短期内难以改变，国际市场大宗商品价格仍处高位，输入性通胀影响没有明显减弱；国内生产成本上涨压力依然存在，资源要素价格矛盾比较突出；再加上自然灾害、舆论炒作等因素都可能增强通胀预期，增加了完成全年预期目标的难度。二是实现农业稳定增产的不确定性仍然较强。尽管夏粮、早稻获得丰收，但秋粮是全年粮食生产的大头。目前正值产量形成的关键期，部分地区旱情较重，后期还存在发生自然灾害的可能性，稳定秋粮生产仍面临较大不确定性。

2. 前7月规模以上工业企业利润增长28.3%

国家统计局27日发布报告，1至7月份，全国规模以上工业企业实现利润28004亿元，同比增长28.3%，增速比上半年回落0.4个百分点。

分工业类别看，39个工业大类行业中，前7个月37个利润同比增长，2个下降。其中，黑色金属矿采选业利润同比增长58.7%，石油和天然气开采业增长37.2%，黑色金属冶炼及压延加工业增长17.1%，交通运输设备制造业增长13.2%，电力、热力的生产和供应业增长6.9%；石油加工、炼焦及核燃料加工业利润下降77.4%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业下降1.5%。

分所有制看，前7个月，国有及国有控股企业实现利润同比增长20.4%，集体企业利润增长30.6%，股份制企业利润增长33.9%，外商及港澳台商投资企业利润增长14.4%，私营企业利润增长46.6%。

3. 能源局：前7月全国用电量同比增长12.2%

国家能源局周日发布的7月份全社会用电量等数据显示，1-7月，全国全社会用电量26869亿千瓦时，同比增长12.2%。

其中第一产业用电量591亿千瓦时，增长5.1%；第二产业用电量20253亿千瓦时，增长11.9%；第三产业用电量2853亿千瓦时，增长15.5%；城乡居民生活用电量3172亿千瓦时，增长12%。

1-7月，全国发电设备累计平均利用小时为2778小时，同比增加56小时。其中，水电设备平均利用小时为1774小时，下降83小时；火电设备平均利用小时为3085小时，增加119小时。

1-7月，全国电源新增生产能力(正式投产)4123万千瓦，其中水电769万千瓦，火电2774万千瓦。

1.2 行业动态

1．全球7月粗钢产量1.27亿吨

据伦敦8月22日消息，世界钢铁协会(WSA)周一公布称，中国及全球钢铁7月钢铁产量较上月稍下滑，但依然接近纪录高位水平，尽管供应过度和经济放缓忧虑或将令钢铁价格承压，且7月处于季节性需求低迷期。WSA称，7月全球粗钢产量同比 增长11.5%，至1.27477亿吨，仍接近4月触及的1.29865亿吨的纪录高点。全球粗钢产量的高水平再次主要受全球最大钢铁生产及消费国--中 国产量的带动。WSA称，中国7月粗钢产量为5930万吨，距离5月触及的6024.5万吨的纪录高位不远。

2．中钢协：钢材市场仍将供大于求

中国钢铁工业协会8月16日发布报告称，7月份，国民经济平稳运行，投资、消费和出口均保持较快增长，钢材需求仍较旺盛。钢铁产量小幅回落，净出口量有所增加，社会库存继续下降，钢材价格小幅上升。预计后期市场钢材需求仍较旺盛，原燃材料价格高位坚挺，但由于钢材市场仍是供大于求局面，钢材价格将继续呈波动运行态势，品种差别会更加明显。

3．统计局公布7月国内粗钢产量 创年内最低值

据国家统计局最新数据显示，7月国内粗钢产量为5930万吨，同比增长15.5%。日均产量为191.29万吨，创年内最低值。1-7月国内粗钢产量为41036.4万吨，同比增长10.3%。7月生铁产量为5506.2万吨，同比增长17.3%。1-7月生铁产量为37932.7万吨，同比增长9.6%。7月钢材产量为7571.7万吨，同比增长14.9%。1-7月钢材产量为51400.9万吨，同比增长13.0%。

 

二、国内废钢市场运行情况

本月国内废钢市场表现较为混乱，从区域看，华东地区较其他地区坚挺，价格小幅下滑后一度反弹，而北方和中西南地区则有一定程度的调整，表现偏弱些。

从钢厂采购价看，平均价格较上月继续有所上升，受货源较紧及钢厂库存水平不高等影响，钢厂普遍上调采购价，局部地区钢厂受到货量较多等影响，月中小幅下调采购价，市场期待在“金九银十”的预期下，废钢市场能够得到一定提振。

2.1 华东地区

1.华东地区废钢市场运行情况

表1：8月华东地区重废价格（单位:元/吨）

重废	张家港	上海	江西南昌	山东临沂	浙江宁波	福建三宝	安徽马鞍山
8—1	3840	3350	3250	3240	3200	3470	3310
8—8	3840	3360	3250	3240	3200	3470	3310
8—15	3840	3330	3230	3250	3200	3410	3300
8—22	3840	3350	3250	3300	3200	3410	3310
8—29	3840	3350	3250	3300	3200	3410	3310

 

表2 华东地区废钢价格运行监测表

地区	第一周	第二周	第三周	第四周
江苏	→	→	↑	→
上海	→	↑	↓	↑
江西	→	↓	↑	→
山东	→	↓	↑	↑
浙江	↓	↑	→	↑
福建	→	↓	→	→
安徽	→	↓	↑	→

8月份华东地区废钢整体较稳，局部地区先跌后涨。月上旬受外盘美股市暴跌影响，期钢大“跳水”，钢坯、现货均出现不同程度的回落，然废钢市场在货源持紧的局面下及钢厂库存偏低的情况下，主导钢厂采购政策基本持稳，然商家心态受挫，收货价略有松动；中旬时期，钢市整体逐步企稳，废钢市场力挺向上；山东个别小厂多次上调采购价，聊城市场1-8mm的废铁下角料由3500元/吨一路小涨至3560元/吨；而江苏一带受因雨天影响，市场成交不多，钢板料市价在3480一线徘徊；浙江陶庄市场主随大盘运行，故波动频繁；目前废钢市价较高，流通货源紧张，小炉利润薄稀，商家操作较难；月末受唐山钢坯上扬50带动，生铁、矿石等继续冲高，且“金九银十”旺季临至，废钢市场在货源紧张的刺激下，多数商家对后市多为看好，现基本持货观望；而马钢则对9废钢采购政策上调20；预计9月废钢呈稳中趋涨态势。张家港沙钢炉料3870元/吨（含税12.1%），江阴西城炉料3870元/吨（含税14%），江阴兴澄炉料最高3870元/吨（含税14%），镇江鸿泰精炉料3480元/吨（不含税），盐城联鑫不插边废钢3370元/吨涨20（不含税），福建三钢重废3830元/吨（含税），福建三宝重废3410元/吨跌60（不含税），山东西王钢厂重废3240元/吨涨50（不含税），浙江杭钢炉一3295元/吨（不含税），江西萍钢重废3770元/吨涨120（含税），马钢合同价重废3670元/吨（含税）。

 

2.2北方市场

表4：8月北方地区重废价格（单位:元/吨）

重废	安阳	北京	兰州	唐山	太原	沈阳	长春
8—1	3150	3200	3050	3400	3200	3350	3250
8—8	3150	3180	3050	3420	3200	3330	3200
8—15	3150	3180	3050	3380	3200	3300	3200
8—22	3150	3180	3050	3380	3150	3300	3200
8—29	3150	3180	3020	3420	3150	3280	3170

 

表5 北方地区废钢价格运行监测表

地区	第一周	第二周	第三周	第四周
安阳	→	→	→	→
北京	↓	→	→	→
兰州	→	→	→	↓
唐山	↑	↓	→	↑
太原	→	→	↓	→
沈阳	↓	↓	→	↓
长春	↓	→	→	↓

 

8月份北方废钢市场先涨后跌再稳。月初成品与钢坯量价齐升，受此提振，废钢积极跟市；东北地区钢厂因前期限价格偏低采购价均有所上调，个别涨幅度达百；天津大无缝8月基价上调80；市场方面唐山炉料高达3500，商家操作积极，优料走货较快。在中旬受美国信誉评级下调及欧洲债务危机影响，市场一度恐慌，期货、现货波动较大，然货源紧紧张，钢厂下调幅度缓和，小厂方面均消耗库存为主，敏感地区市价下跌达100；随着影响的逐渐减少，市价归于平稳，然月底受建材资金与库存的双重压力，钢市成交不济，废钢上下两难。随着九月份到来，迁钢、凌钢采购价采购价均有所上提，唐山小厂因到货情况不佳，收货价反弹至8月初价格；纵观整月行情呈半波浪型走势，8月份利空因素居多，但是资源少的支撑下，废钢价格坚持；随着预期中“金九银十”的到来，市场或将稳中上涨。

2.3中西南市场

表6：8月中西南地区重废价格（单位:元/吨）

重废	武汉	湘潭	重庆	昆明	柳州	遵义
8—1	3250	3220	3300	3230	3250	3070
8—8	3250	3220	3300	3230	3300	3000
8—15	3250	3170	3300	3180	3280	3050
8—22	3250	3170	3300	3180	3250	3050
8—29	3250	3170	3300	3180	3220	3050

 

表7中西南地区废钢价格运行监测表

地区	第一周	第二周	第三周	第四周
武汉	→	→	→	→
湘潭	→	↓	→	→
重庆	→	→	→	→
昆明	→	↓	→	→
柳州	↑	↓	↓	↓
遵义	↓	↑	→	→

 

8月份中西南废钢整体先抑后扬，涨跌互现。受月初美债评级遭遇下调影响，华中华南地区废钢出现不同程度下滑，但空间相对有限，此波金融风波影响过后，废钢价格随即快速回弹。广西、云贵、四川等地因为受到限电影响，废钢呈现先扬后抑态势，广西限电情况最为严重，多数小厂完全停产，大厂仅生产几小时，当地废钢有货难出，价格降幅较明显；贵州遵义及贵阳主导钢厂亦限电停产，仅晚间能开工，废钢降幅达100左右；四川地区近日亦受到限电困扰，然幅度不大，废钢价格暂且坚挺，重庆稳好，轻料抢手，价格达到年内高位；黄金九月即将到来，铁矿石价格仍在高位支撑，料中西南下月限电地区弱稳运行，未限电地区或有高位突破可能。湖南湘潭钢厂优二3840涨100(含税)，重庆永航钢厂钢板料3500跌50(不含税)，佛山冲花边料3570-3590涨40(不含税)，揭阳二级冲剪料3560-3630跌30(不含税)，鄂州鸿泰边角料3500涨40(不含税)，河南舞钢重型料3800稳（含税），重庆轻料3620-3720涨70(不含税)，成都二级料3220-3270涨20(不含税)，遵义重废3000-3100跌100(不含税)，柳州冲花料3450-3500跌70(不含税)。

 

三、废钢进口情况

表8  7月全国进口废钢分省市统计

省市	本月数量（吨）	本月金额（美元）	累计数量（吨）	累计金额（美元）
上海	17,376.552	7,886,820	56,126.372	25,263,263
四川	1,607.000	809,431	9,264.675	4,245,972
天津	967.060	717,772	4,158.036	3,117,197
安徽	3,638.462	1,846,171	7,548.643	4,471,483
山东	44,488.155	22,419,435	129,791.269	65,431,365
山西	0.000	0	6,743.460	17,335,680
广东	24,781.661	13,906,849	203,099.033	124,366,395
广西	78.617	51,255	78.617	51,255
新疆	1,626.990	445,862	33,692.354	10,512,822
江苏	419,492.962	206,415,412	1,665,124.061	815,444,459
江西	0.000	0	559.357	267,505
河北	1,859.351	1,568,128	3,514.280	3,082,279
河南	689.100	212,567	2,114.400	647,768
浙江	164,648.003	132,074,899	1,142,201.374	889,853,802
湖北	69,278.990	33,492,601	103,736.030	47,342,730
湖南	0.000	0	434.538	109,314
福建	4,700.350	2,814,647	51,155.127	23,130,719
辽宁	2,273.052	1,584,096	64,259.386	31,083,545
重庆	10,257.016	11,868,372	14,287.086	14,163,767
青海	12,082.360	4,165,813	49,886.690	15,936,442
黑龙江	515.700	177,406	10,661.723	3,369,739
合计	781,069.381	442,776,136	3,559,144.511	2,099,546,101
于上月比增长率	50.666 %	42.460 %	28.116 %	26.736 %

2011年1-7月累计进口355.9万吨，环比增长28.116%，其中7月国内共进口废钢78万吨，环比增长50.666%，其中江苏和浙江是进口大户，分别占据国内进口量的53.71%和21.08%。

 

四、国际废钢行情

表9  英国MB金属导报废钢价格行情

国别和规格	8月3日	8月10日	8月17日	8月24日	备注
欧洲出口HMS1&2（80：20mix）	440-443	440-443	440-445	435-440	美元/吨，鹿特丹FOB
欧洲出口破碎料（80：20mix）	445-448	445-448	445-450	440-445	美元/吨，鹿特丹FOB
美国出口HMS1&2（80：20mix）	440-445	440-445	438-440	433-435	美元/吨，东海岸FOB
美国出口破碎料（80：20mix）	445-450	445-450	443-445	436-440	美元/吨，东海岸FOB
土耳其进口HMS1&2（80：20mix）	468-471	468-471	468-470	465-470	美元/吨，主要港口CFR
土耳其进口破碎料（80：20mix）	473-476	473-476	473-475	469-475	美元/吨，主要港口CFR

从上表可以得知，8月国外废钢市场受夏休、中东地区斋月土耳其采购推迟等影响，国际市场废钢价格表现疲软，欧洲和美国废钢出口价格均有所下滑。后期随着采购商重返市场，废钢市场仍较看好。

四、关联市场运行情况

1.铁矿石市场

图1 63.5%印度粉矿价格走势图

8月国产铁精粉强劲推涨。2010年全年国内粗钢产量约6.27亿吨，按照粗钢折算成精粉比例1:1.6计算，精粉需求约10.03亿吨，中钢协官方数据铁矿石对外依存度62.3%，折合国产矿需求约3.78亿吨。今年来国内产能继续飞速发展，预计粗钢产能有望逼近7亿吨，既精粉需求约11亿吨，对外依存度窄幅下滑，按60%数值计算，国产矿精粉需求在4.4-4.5亿吨。国产矿产量虽发展同样迅猛，亦难满足如此增速的终端需。自月初始，多数钢厂出台新月度成品材价格政策，基调皆以上调为主，但选择方式略有不同。北方钢厂调高保量加价，鼓励贸易商加大送货量。南方钢厂以上调采购基价为主。钢厂采购价格的上调带来了贸易商活跃度增加，各地间资源争夺激烈，跨区询盘增加，选厂惜售待涨，推动全国矿价整体走高。进口方面，受印度雨季影响，印粉发货量处于历史低位，澳大利亚及巴西在招标价格的变相推动下，港口现货价格居高不下，但成交持续清淡，少量成交多为千吨级走量。尽管如此，在国产矿走强背景下，内外矿价差不断拉近，进口矿竞争力获得提升，港口商家仍有推涨意愿。伴随“金九银十”的传统成材旺季到来，钢厂产能势必仍将居高不下，矿石资源供给量短期难有爆发性增长，综合考虑，资源供不应求背景下，矿石市场9月间仍将高位震荡运行，但考虑到目前主要矿区市价已创下历史新高，月内高位续涨空间应当有限。

2.生铁市场

图2 部分地区炼钢铁价格走势图

8月份生铁市场先涨后跌再涨。受原料涨价推动，上旬铁价上行，整体成交尚可，炼钢铁资源偏紧。中旬受铁粉弱势运行，钢市震荡向下影响，徐州、翼城等前期涨势过快地区报价小幅回调，成交方面也有所放缓。下旬铁粉继续发力报价稳步攀升，受成本推动及对“金九银十”的良好预期，厂、商心态好转，市场回暖，报价上扬。因下游铸件厂处于高成本低利润状态，为降低成本，多青睐于低价资源，故二、三类及号外铸铁成交尚可，铁厂库存低位，高价资源出货一般。

3.钢坯市场

图3 国内主要城市钢坯价格走势图

8月份成品材成交不温不火，加之欧美债务危机影响，下游对坯料按需采购，商家操作谨慎，坯料市场成交一般，价格较7月持平。

8月初，唐山成品材价格继续走高，成交良好，下游和经销商对坯料采购积极，加之坯料现货资源紧张、市场寻货积极，同时矿粉价格也有小幅上扬，在这些利好下，钢厂拉涨积极。但是，在美国债务危机影响下，外盘纷纷暴跌，国内股市、期市大幅下挫，市场信心受挫，恐慌情绪蔓延，坯料成交清淡，价格持续大跌。坯料价格大跌之后，下游和商家采购逐渐活跃，加之矿粉小涨，坯料资源紧张，8月中旬唐山坯料持续上扬。下旬，唐山成品材出货一般，下游对坯料按需采购，坯料市场成交不温不火，价格平稳运行。月底矿粉再度上涨，加之欧美债务问题暂无负面消息传出，外盘走强，市场心态较稳，坯料价格稳中走高。相对于北方市场而言，南方市场就显得平淡无奇。8月份，江苏、上海建材成交一般，价格也基本持稳，下游对坯料的采购量维持在较低水平，整个8月，江苏地区的20MnSi方坯价格在4600-4650之间波动。

4.钢材市场

图4：2009-2011年上海地区16-25mm二级螺纹钢走势图

八月建材整体平稳为主。本月走势尤为纠结，虽出现涨跌，然幅度极小。国际形势跌宕起伏，美国主权债务评级下调，且欧洲央行未购买西班牙和意大利国债，恐慌心理蔓延，导致月初外盘暴跌，影响国内资本市场震荡调整。但国内线螺市场在高成本和低库存的支撑下，并未出现大幅下跌行情，但刚性需求萎靡，终端采购未见影踪，高价和寡，上涨缺乏支撑。基本供需暂且维持一种弱平衡。“金九”将至，粗钢产量在电力紧张的制约下，释放有限；同时商家对传统消费旺季需求预期强烈，心态较平和；而无论是铁矿、焦煤、还是废钢，原料因资源紧缺而价格稳步上扬，成本居高难下；唯一让人不安的仍是国际形势，欧美债务危机尚未解除，国内将面临明显的输入性通胀压力，形势严峻。面对持续高位运行的国内钢市，多方博弈下，是否真如大家所愿迎来“金九”，有待观望。

 

五、总结与预测

1．宏观经济

从已经公布的数据看，8月农产品价格并未较7月出现明显上涨。在农产品价格涨势趋缓的影响下，由于翘尾因素显著回落，市场预测8月我国居民消费价格指数(CPI)同比涨幅可能在6%左右，较上月的6.5%有较为明显的回落。受此影响，再考虑到央行9月份将商业银行保证金存款纳入到存款准备金的缴存范围，央行新近发行的央票利率与上期持平，市场人士普遍认为9月央行加息的可能性已经显著降低。

2．成品钢市场

“金九”将至，粗钢产量在电力紧张的制约下，释放有限；同时商家对传统消费旺季需求预期强烈，心态较平和；而无论是铁矿、焦煤、还是废钢，原料因资源紧缺而价格稳步上扬，成本居高难下；唯一让人不安的仍是国际形势，欧美债务危机尚未解除，国内将面临明显的输入性通胀压力，形势严峻。面对持续高位运行的国内钢市，多方博弈下，是否真如大家所愿迎来“金九”，有待观望。

3．国际废钢

8月国外废钢市场受夏休、中东地区斋月土耳其采购推迟等影响，国际市场废钢价格表现疲软，欧洲和美国废钢出口价格均有所下滑。后期随着采购商重返市场，废钢市场仍较看好。

4．后市展望

国内废钢资源仍较紧张，虽7月废钢进口大幅增加，但供求矛盾问题尚未得到实质解决，废钢价格高位运行态势不会改变，进入九月份后，市场希望下游成品钢材能够好转以带动废钢价格的进一步上扬。

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