富宝月报：2011年7月废钢

　　富宝资讯8月2日消息：

　　一．宏观经济新闻

　　1．央行上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点：

　　中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。两部委力推高强度钢筋应用: 从工信部了解到，工信部与住建部决定合作建立推广应用高强度钢筋协调机制。高强度钢筋生产企业有望受益。而随着南方地区出梅，钢价也正逐步企稳，成交趋于活跃。两部门合作建立推广应用高强度钢筋协调机制，将对加强部门合作，促进钢铁工业上下游产业协调发展和转型升级，推进钢铁工业健康发展具有重要意义。

　　2．中钢协官员：中国钢铁业将进入低增速时代

　　2011年7月9日消息，中钢协副秘书长李新创指出，“十二五”间钢铁业将步入低增速时代，未来钢材产量增速会保持在个位数。他还表示，随着废钢资源增多，中国对于铁矿石原料的依赖程度将逐渐下降，但5-10年内需求仍会旺盛。

　　3．钢厂建材价格普涨 螺纹期现顺势上扬

　　从上周就开始的小幅上涨，到近日略有上升的增幅，再到两日来钢厂价格的普涨，建筑钢材似乎有了走出低迷行情的势头。不过对此，相关分析人士表示谨慎乐观，认为这波上行或许只是短期效应，若无需求的强力支撑，此波行情离市场持续的上扬还有些距离。7月11日，据“我的钢铁”网最新钢厂调价信息显示，全国主要钢厂中有23家钢厂发布了调价信息，其中有16家钢厂对其建筑钢材进行了涨价调整，涨幅在10-80元/吨。截至12日16时，又有26家钢厂上调了其部分建筑钢材的出厂价，调价幅度在20-60元/吨。

　　4．必和必拓铁矿等多种商品产量大幅增长

　　必和必拓20日公布2010至2011财年生产报告。这份报告显示,在截至2011 年6月30日的上一财年中,必和必拓的铁矿产量为1.34406亿吨,较前一财年增长8%;石油类产品产量为1.5938亿吨,较前一财年增长1%;铜产量为113.94万吨,较前一财年增长6%?此外,数据显示,同期必和必拓动力煤产量为6950万吨,较前一财年增长5%;冶金煤产量为3267.8万吨,较前一财年下降13%；2010年下半年净利润为105.2亿美元,同比增长72%。

　　5．华东华南或成新一轮楼市限购重点区域

　　一位接近住建部的房地产业权威人士日前向本报记者透露，新的限购城市名单正在拟订中，预计两个月内将公布。至于限购的具体城市，该人士称将以此前房价上涨过快的一线城市为核心，圈定周边被投资热潮辐射的三、四线城市，其中华东、华南将成为重点区域。

　　二．国内废钢分析

　　图一，2010-2011年国内主要地区废钢价格走势图

　　1.国内市场综述

　　7月国内废钢市场较6月有所改观，整体市场继续震荡走高，货源较紧的局面始终无法改善，局部钢厂为补充库存，上调价格吸引资源。废钢市场在中上旬涨势较强劲，但进入下旬后，上涨脚步明显有所放缓，月末局部地区诸如广西因限电影响价格短时间出现一定程度下滑的现象。其他原料市场方面，钢坯生铁目前都在稳步趋涨阶段，钢厂成材出厂价也相应上调，市场氛围较好，虽然目前废钢价格下行压力不大，但在钢厂利润持续受压的情况下，废钢价格要不断突破前行则将阻力重重。预计进入8月后，废钢市场的主基调仍是高位震荡整理，局部地区面临的或是停炉检修带来的短期需求减弱的现象，钢厂小幅下调也在情理之中。另外，由于小钢厂采购价较高，废钢资源有向小钢厂进一步集中的趋势。

　　2.各区域市场概述

　　（1）华东市场

　　7月份华东地区废钢整体稳定，局部上行。月初市价上涨，幅度30-50，然厂商普遍反映利润薄稀，采购较为谨慎，据大户反应今年同往年相比，废钢资源大概减少近一半之多，当前高温天气影响，商家无心操作，成交较为清淡；月中期钢、坯料依旧稳步上扬，但钢厂对废钢采购价基本持稳，个别为吸收货源小幅抬价，但幅度有限，市场成交无起色；月末基本持续高位运行，个别地区在上货不理想的情况下，微幅上调采购价格，不过对此价格商家送货仍不积极，使得一些钢厂转而采购炼钢生铁来代替废钢，然而生铁价格目前也保持坚挺，也存在资源偏紧的状况。目前时值酷暑，社会废钢收集能力下降，商家收货明显不足，而一些加工企业产废量也明显下降。整体来看，预计8月废钢仍将持续高位盘整。张家港沙钢炉料3870元/吨（含税12.1%），江阴西城炉料3870元/吨涨70（含税14%），江阴兴澄炉料最高3870元/吨（含税14%），镇江鸿泰精炉料3450元/吨涨80（不含税），盐城联鑫不插边废钢3350元/吨涨80（不含税），福建三钢重废3830元/吨（含税），福建三宝重废3470元/吨涨50（不含税），山东西王钢厂重废3190元/吨涨100（不含税），浙江杭钢炉一3295元/吨（不含税），江西萍钢重废3590元/吨（含税），马钢合同价重废3670元/吨（含税）。

　　（2）北方市场

　　7月份北方市场先涨后稳。月初成品与坯料量价齐升，给废钢市场带来提振，其中北方市场涨幅较为明显。东北地区钢厂涨价较多，尤其黑、吉一带主导钢厂因前期价位不高，且资金结算方面亦不如小厂，到货情况一直不佳，涨价幅度在50到100不等；市场优质偏紧，长春、辽阳钢厂收货价持续攀高，商家心态乐观，操作频繁。华北地区钢坯从月初的4200到月底的4490，涨幅近300，废钢跟涨积极，现唐山炉料最高价近3500，幅度也在200左右，京津地区往唐山走货较多，市场成交较好，中间商收货难度增大，故不得不提高价格，据悉目前小厂利润可观，而大钢厂多稳，部分合同户利益空间受到压缩，积极性有所降低，山西、内蒙出货增加，往高价地区送货居多。西北地区整体波动不大，主受资源紧张限制，市场成交略显清淡，重庆、河南等外地客户询盘较多，市价小幅抬涨，新-疆地区温度高达40，个别商家停止操作，八钢到货明显减少，且多为铸铁为主。七月份“淡季不淡”，随着各地价格回升至年内最高位，涨幅明显放缓，月末多平稳，商家心态不一，但多数认为目前市价高位，后期再涨难度较大；限电已拉开帷幕，下游成交减缓，但主流钢厂八月份出厂价上涨，说明钢市下跌难较大，市场供需搏弈，预计八月份有所回落，但整体有限。齐齐哈尔特钢剪切统料3630元/吨（含税）维稳，抚顺特钢重废3030元/吨（不含税）维稳，迁安首钢重废3430元/吨（不含税）涨20，大无缝重废3810元/吨（含税）维稳，凌钢重废3890元/吨（含税）涨60，太钢破碎料3500元/吨（含税）维稳，通钢重剪3050元/吨（不含税）涨60，阿钢重废3000元/吨（不含税）涨120。

　　（3）中西南市场

　　7月份中西南废钢整体缓慢上扬，华南月底因限电出现“跳水”。华中地区整体处于货源紧缺状态，湖北钢厂跨省收货成为常态，武钢本月价格基本维持稳定，致使市场价格变动不大，而湖南地区因受周边地区抢货太过严重，当地钢厂收货极为困难，采购价不得不上调，避免无库存尴尬；川渝地区货源亦不多，在建材稳好的前提下，小厂收货都比较积极，跨省至云贵地区收货，致使本月云贵及川渝地区基本涨幅过百；华南地区随大流，本月一直处于稳好态势，然月底受限电风暴影响，主导收货场地停收，导致废钢价格大跌。目前来看，货源紧缺将成为今年废钢高价不变的支撑点，下半年财政紧缩仍将继续，小厂融资难导致废钢产出仍旧难有起色，然废钢价位已高，再次上扬压力亦不小，料8月中西南废钢在高位僵持为主，局部若受限电影响将有回落风险。湖南湘潭钢厂优二3740涨50(含税)，重庆永航钢厂钢板料3550涨90(不含税)，佛山冲花边料3530-3550跌80(不含税)，揭阳二级冲剪料3610-3660涨100(不含税)，鄂州鸿泰边角料3460涨80(不含税)，河南舞钢重型料3800涨30（含税），重庆轻料3550-3650涨130(不含税)，成都重废3200-3250涨120(不含税)，遵义重废2970-3070涨110(不含税)，柳州冲花料3520-3570跌80(不含税)。

　　三．废钢电子盘

　　图二：废钢电子盘021110主力合约走势图

　　7月份废钢1110合约平稳运行，波动不大。以3885元/吨开盘，最高价3893元/吨，最低价3845元/吨，收于3886元/吨，较6月份下跌8元/吨，跌幅0.21%。 成交量28481张，较上月主力合约增加2596张，持仓量561张，较上月主力合约减少42张。从技术面来看，月K收十字小阳线，价格区间平移，区间内窄幅震荡；日K方面，整个7月份先抑后扬，月初维稳趋弱运行，月中跌至当月最低价后出现反弹，临近月末价格再次震荡上行；从均线系统看，各均线有相互黏合之势，上下方支撑都较明显，短期内价格难以突破盘整区间；预计8月初电子盘行情将以高位盘整的格局为主。

　　四．国际废钢行情

　　1. 7月美国废钢出口报价小幅调整

　　本月国际废钢变化不大。美国国内废钢价格继续维持稳定，其中1号重熔废钢国内综合价格为418.5美元/长吨，基本前期持平。进入中下旬，国际废钢部分地区回落。其中日本方面，最大的电炉钢厂东京制钢下属5家钢厂废钢采购价格下调500日元/吨；土耳其方面，受长材需求拉动废钢价格则有所上涨，市场人士表示，废钢贸易商提高废钢报盘价格的原因，是由于土耳其螺纹价格已经达到了800美元/吨，在目前情况下，美国废钢贸易商已经不愿以上周的价格再成交，纷纷提高了报盘价格。而东亚废钢进口市场平稳，中国台湾集装箱1、2号混合重废（80:20）进口价为458美元/吨（CFR），较上周略降2美元/吨。月末，国际废钢则相对平稳。其中俄罗斯国内废钢市场保持平稳；欧洲废钢价格也相对平稳，市场人士称，大多钢厂将按计划季节性检修而停产。

　　图三，2009-2011年美国出口废钢价格走势图

　　2. 韩国进口日本废钢价格下滑

　　由于日本废钢国内及出口市场疲软，韩国进口日本废钢价格下滑。现代钢铁从日本的2号重废进口价为34500-34800日元/吨（FOB），新产废钢进口价为41000日元/吨（FOB），总量约3万吨。本次达成的价格较7月初的价格下降了500-1000日元/吨。近期，韩国另外两家主要废钢进口商东国制钢和大韩制钢从日本进口2号重废价格为37000日元/吨（CFR），运费约2000-2300日元/吨。市场人士预计，因钢厂从7月末开始进入夏休期停产，日本废钢价格将保持疲软。

　　五．建材市场分析

　　七月建材整体呈震荡上行态势。尽管加息重磅应声落定，但线螺市场却在传统淡季惊现“淡季不淡”行情，屡创新高的粗钢产量也未能阻止钢价节节攀升。一反之前的快涨快跌走势，供需两端展开拉锯战，售价涨一点，需求释放一点，终端终究因为市场资源到货不足而败阵。原料也因资源不足而持续走高，凸显成本支撑强度。同时，本月螺纹期货配合发力，助涨现货市场。然此轮上涨螺纹涨幅不明显；而高线表现突出，售价再创年内新高。此时厂商对后市态度谨慎乐观。总之基本面表现可人。但目前不确定因素仍较多：美国债务上限上调预期下，通胀压力在后期愈发明显；频发的高铁事故，或将影响后期高铁投资建设；而国内货币政策并未放松，资金紧张局面并未打开；钢材供给压力并未减小。可见，钢价上行仍面临压力，然8月仍将持续盘整上行走势。

　　图四、2009-2011年上海地区16-25mm二级螺纹钢走势图

　　六．铁矿石市场分析

　　7月国产铁精粉震荡走强。上旬，因高温天气，商家多数认为市场将进入传统淡季，成品材运行疲软，压缩钢厂利润空间。月中，山西代县及山东潍坊等地接连发生矿难事故，矿石采掘行业行业安全与环保等问题再度引起人们关注，代县地区选矿企业一度停工达半月之久，加剧市场资源紧张局面。唐山、邯郸等地区贸易商跨区采购增多，山西、辽宁等地钢厂为阻止资源外流，纷纷上调铁粉购价，更进一步推动选矿企业要价走高，涨价浪潮席卷整个北方市场。本月矿价走势背离历史规律，在传统淡季逆市上扬出乎多数人意料，截至月底，唐山钢坯距离年内高点仅一步之遥，且有继续突破之势，在此背景下，国产矿应仍有部分上行空间，尤其南方钢厂将有所补涨。综合考虑，目前内外矿间价差不断拉近，国产矿价格竞争力有所削弱，加之高温时节等外部环境共同作用，矿价不具备在8月间长线上涨基础，整体走势持先涨后抑判断。

　　七．下月市场预测

　　1.宏观经济：中国物流与采购联合会(CFLP)8月1日公布数据显示，7月份中国制造业采购经理指数(PMI)继续回落，分项指数中，购进价格指数由此前的56.7%进一步回落至56.3%，连续第四个月出现下跌。但值得注意的是，7月回落幅度明显缩小，只有0.4个百分点，这表明尽管目前价格涨势减缓，但通胀压力依然沉重，预计7月消费者价格指数(CPI)增幅仍将维持在6%以上的高位。

　　2.成品钢市场：7月份生产与订单出现回落。8月份生产与订单有望企稳，但是迫于资金成本压力和对原材料和产成品的谨慎预期，企业对补库存偏谨慎，原材料库存水平处于历史偏低水平。值得注意的是，汽车对板材的需求小幅回暖。另外，随着成本的增加，月初钢厂出厂价格纷纷上调。

　　3.国际废钢：南欧废钢市场自6月底以来保持平稳，目前重熔废钢钢厂交货价为300-320欧元/吨（430-458美元/吨），碎废钢价格为335-355欧元/吨，新产废钢价格为340-360欧元/吨。市场人士称，由于大多钢厂将按计划季节性检修而停产，8月份废钢价格将可能保持平稳，预计夏休期结束后意大利废钢价格可能上涨10欧元/吨。贸易商称，意大利废钢价格通常比西班牙高，但由于需求增加，西班牙废钢价格可能继续上涨。与意大利钢厂相比，西班牙钢厂8月份仍继续运营，并且当前钢厂废钢库存水平较低。

　　4.供需情况：国内废钢资源供应短缺矛盾仍较突出，局部地区厂家到货有所减少，小厂采购积极性较高，价格稍高些，废钢资源有向小钢厂进一步集中的趋势。月末，广西地区受限电影响，钢厂生产受限，对废钢资源需求短暂减少，使得价格向下调整，后期随着电力供应正常，当地废钢资源也将恢复到正常水平。

　　综合以上观点，国内废钢市场价格的主基调仍是稳中小幅攀涨为主，局部地区受外力影响或有所小幅调整，整体废钢市场价格保持坚挺概率偏大。以上分析建议仅供参考。